Hitel kockázat - Credit risk
Kategóriái |
Pénzügyi kockázat |
---|
Hitel kockázat |
Piaci kockázat |
Likviditási kockázat |
Befektetési kockázat |
Üzleti kockázat |
Profitkockázat |
Nem pénzügyi kockázat |
Bankszabályozás és szabványok |
---|
Háttér |
1. pillér: szabályozói tőke |
2. pillér: Felügyeleti felülvizsgálat |
3. pillér: Piaci közzététel |
Üzleti és gazdasági portál |
A hitelkockázat a tartozás nemteljesítésének kockázata, amely abból adódhat, hogy a hitelfelvevő elmulasztja a szükséges kifizetések teljesítését. Az első esetben a kockázat a hitelezőt terheli , és magában foglalja az elveszett tőket és kamatokat , a pénzáramlás megzavarását és a megnövekedett beszedési költségeket . A veszteség lehet teljes vagy részleges. Egy hatékony piacon a magasabb hitelkockázat magasabb hitelfelvételi költségekkel jár. Emiatt a hitelfelvételi költségek mérései, például a hozamfelárak , felhasználhatók a hitelkockázati szintek következtetésére a piaci szereplők értékelései alapján.
A veszteségek számos körülmények között merülhetnek fel, például:
- Előfordulhat, hogy a fogyasztó nem fizeti ki a jelzálogkölcsönre , hitelkártyára , hitelkeretre vagy más kölcsönre esedékes fizetést .
- Egy vállalat nem tudja törleszteni az eszközzel biztosított fix vagy változó terhelésű tartozást.
- Egy vállalkozás vagy fogyasztó esedékességkor nem fizet kereskedelmi számlát .
- A vállalkozás esedékességkor nem fizeti ki a munkavállaló keresetét .
- Egy üzleti vagy államkötvény -kibocsátó esedékességkor nem fizet be kupont vagy tőketartozást.
- Egy fizetésképtelen biztosító társaság nem fizet kötvénykötelezettséget.
- Egy fizetésképtelen bank nem ad vissza pénzt a betétesnek.
- A kormány csődvédelmet nyújt egy fizetésképtelen fogyasztónak vagy vállalkozásnak.
Hogy csökkentse a hitelező hitelkockázat, a hitelező végezhet hitel ellenőrzés a leendő hitelfelvevő, megkövetelheti a hitelfelvevő, hogy vegye ki a megfelelő biztosítást, mint a jelzálog-biztosítás , vagy forduljunk a biztonság felett bizonyos eszközök a hitelfelvevő vagy a biztosítékot egy harmadik fél . A hitelező biztosítást is köthet a kockázat ellen, vagy tovább eladhatja a tartozást egy másik társaságnak. Általánosságban elmondható, hogy minél nagyobb a kockázat, annál magasabb lesz a kamat, amelyet az adósnak kell megfizetnie az adósság után. A hitelkockázat elsősorban akkor merül fel, amikor a hitelfelvevők nem tudnak vagy nem akarnak fizetni.
Típusok
A hitelkockázat a következő típusú lehet:
- Hitelképtelenségi kockázat - A veszteség kockázata, amely abból adódik, hogy az adós nem valószínű, hogy teljes mértékben kifizeti hitelkötelezettségeit, vagy az adós 90 napon túl késedelmes bármely lényeges hitelkötelezettség miatt; a nemteljesítési kockázat minden hitelérzékeny ügyletet érinthet, beleértve a kölcsönöket, értékpapírokat és származtatott ügyleteket is .
- Koncentrációs kockázat - Az egyetlen kitettséghez vagy kitettségek csoportjához kapcsolódó kockázat, amely elég nagy veszteséget okozhat a bank alapműveleteinek fenyegetéséhez. Felmerülhet egyetlen névre szóló koncentráció vagy iparági koncentráció formájában.
- Országkockázat - A veszteség kockázata, amely abból ered, hogy egy szuverén állam befagyasztja a deviza kifizetéseket (átutalási/átváltási kockázat), vagy amikor nem teljesíti kötelezettségeit ( államkockázat ); ez a fajta kockázat nyilvánvalóan összefügg az ország makrogazdasági teljesítményével és politikai stabilitásával.
Értékelés
Jelentős erőforrásokat és kifinomult programokat használnak a kockázatok elemzésére és kezelésére. Egyes vállalatok hitelkockázati osztályt működtetnek, amelynek feladata az ügyfelek pénzügyi helyzetének felmérése, és ennek megfelelően a hitelnyújtás (vagy nem). Házon belüli programokkal tanácsot adhatnak a kockázatok elkerülésére, csökkentésére és átvitelére. A harmadik fél által biztosított hírszerzést is használják. Az olyan cégek, mint a Standard & Poor's , a Moody's , a Fitch Ratings , a DBRS , a Dun és a Bradstreet , a Bureau van Dijk és a Rapid Ratings International , térítés ellenében nyújtanak ilyen információkat.
Azok a nagyvállalatok, amelyek likviden kereskedett vállalati kötvényekkel vagy hitel -nemteljesítési csereügyletekkel rendelkeznek, a kötvényhozam -felárak és a hitel -nemteljesítési swap -felárak a piaci szereplők hitelkockázati értékelését jelzik, és referenciapontként használhatók fel az árfolyamhitelekhez vagy a fedezeti lehívásokhoz.
A legtöbb hitelező a saját modelljeit ( hitelkártyákat ) használja a potenciális és meglévő ügyfelek kockázat szerinti rangsorolásához, majd megfelelő stratégiákat alkalmaz. Az olyan termékeknél, mint a fedezetlen személyi kölcsönök vagy jelzáloghitelek, a hitelezők magasabb árat számítanak fel a magasabb kockázatú ügyfelekért és fordítva. Az olyan forgó termékeknél, mint a hitelkártyák és folyószámlahitelek, a kockázatot a hitelkeret korlátozásával lehet szabályozni. Bizonyos termékek biztosítékot is igényelnek , általában olyan eszközt, amelyet a kölcsön törlesztésének biztosítására elzálogosítottak.
A hitelminősítési modellek szintén részét képezik annak a keretnek, amelyet a bankok vagy a hitelező intézmények használnak az ügyfeleknek nyújtott hitelnyújtáshoz. A vállalati és kereskedelmi hitelfelvevők esetében ezek a modellek általában minőségi és mennyiségi szakaszokat tartalmaznak, amelyek felvázolják a kockázat különböző aspektusait, beleértve, de nem kizárólagosan, a működési tapasztalatokat, a vezetési szakértelmet, az eszközminőséget, valamint a tőkeáttételi és likviditási mutatókat . Miután ezeket az információkat a hitelügyintézők és a hitelbizottságok teljes körűen megvizsgálták, a hitelező biztosítja a pénzeszközöket a szerződésben szereplő feltételek szerint (a fentiek szerint).
Szuverén kockázat
A szuverén hitelkockázat annak a kockázata, hogy a kormányzat nem hajlandó vagy nem tudja teljesíteni hitelkötelezettségeit, vagy lemond a garantált kölcsönökről. Sok ország szuverén kockázattal szembesült a 2000-es évek végének globális recessziójában . Az ilyen kockázat megléte azt jelenti, hogy a hitelezőknek kétlépcsős döntési folyamatot kell meghozniuk, amikor úgy döntenek, hogy kölcsönadnak egy külföldi országban székhellyel rendelkező cégnek. Először is figyelembe kell venni az ország szuverén kockázati minőségét, majd a cég hitelminőségét.
Öt makrogazdasági változó befolyásolja az államadósság átütemezésének valószínűségét :
- Adósságszolgálati arány
- Import arány
- Befektetési arány
- Az exportbevételek szórása
- A hazai pénzkínálat növekedése
Az átütemezés valószínűsége az adósságszolgálati arány, az importarány, az exportbevételek szórása és a hazai pénzkínálat növekedésének növekvő függvénye. Az átütemezés valószínűsége a beruházások arányának csökkenő függvénye a jövőbeni gazdasági termelékenységnövekedés miatt. Az adósság -átütemezés valószínűsége növekedhet, ha a befektetési ráta emelkedik, mivel a külföldi ország kevésbé lesz függő külső hitelezőitől, és így kevésbé aggódik amiatt, hogy hiteleket kap ezen országoktól/befektetőktől.
Partner kockázat
A partnerkockázat, más néven nemteljesítési kockázat vagy partnerhitel -kockázat (CCR), annak kockázata, hogy a másik fél nem fizet kötelezően kötvényre , származtatott termékre , biztosítási kötvényre vagy más szerződésre vonatkozóan. A pénzügyi intézmények vagy más ügylet a felek az fedezeti vagy vegye ki hitelbiztosítási vagy különösen keretében származékok, szükség kiküldetés fedezet. A partnerkockázat kiegyenlítése nem mindig lehetséges, például ideiglenes likviditási problémák vagy hosszabb távú rendszerszintű okok miatt. Továbbá a partnerkockázat növekszik a pozitívan korreláló kockázati tényezők miatt; a portfolió kockázati tényezői és a partner nemteljesítése közötti összefüggés elszámolása a kockázatkezelési módszertanban nem triviális.
A tőkekövetelményt az SA-CCR, a partnerhitelkockázat standardizált megközelítése alapján számítják ki . Ez a keretrendszer felváltotta mindkét nem belső modell megközelítést: a jelenlegi expozíciós módszert (CEM) és a szabványosított módszert (SM). Ez egy "kockázat-érzékeny módszer", azaz tudatában van az eszközosztálynak és a fedezetnek , amely különbséget tesz a letéti és a nem fedezeti ügyletek között, és elismeri a nettósítási előnyöket ; az előző keretek között nem megfelelően kezelt kérdések.
Enyhítés
A hitelezők számos módon csökkentik a hitelkockázatot, többek között:
- Kockázatalapú árazás-A hitelezők magasabb kamatot számíthatnak fel azoknak a hitelfelvevőknek, akik nagyobb valószínűséggel nem teljesítenek, ezt kockázatalapú árazásnak nevezik . A hitelezők figyelembe veszik a kölcsönhöz kapcsolódó tényezőket, például a hitel célját , a hitelminősítést és a hitel / érték arányt, és megbecsülik a hozamra gyakorolt hatást ( hitelszpred ).
-
Covenants - A hitelezők kölcsönszerződésekbe írhatnak kikötéseket a hitelfelvevőről, úgynevezett covenants -ot , például:
- Rendszeresen számoljon be pénzügyi helyzetéről,
- Tartózkodjon az osztalékok kifizetésétől , a részvények visszavásárlásától , további hitelfelvételtől vagy más, önkéntes cselekedetektől, amelyek negatívan befolyásolják a társaság pénzügyi helyzetét, és
- A hitelt a hitelnyújtó kérésére bizonyos esetekben, például a hitelfelvevő adósság / saját tőke arányának vagy kamatfedezeti arányának változása esetén vissza kell fizetnie .
- Hitelbiztosítás és hitelderivatívák - Hitelezők és kötés tulajdonosok fedezeti saját hitelkockázat beszerzési hitelbiztosítás vagy hitelderivatívák . Ezek a szerződések fizetés ellenében áthárítják a kockázatot a hitelezőről az eladóra (biztosítóra). A leggyakoribb hitelderivatíva a hitel -nemteljesítési csereügylet .
- Szigorítás - A hitelezők csökkenthetik a hitelkockázatot azáltal, hogy csökkentik a nyújtott hitel összegét, akár összesen, akár bizonyos hitelfelvevők számára. Például egy forgalmazó , aki problémás kiskereskedőnek értékesíti termékeit, megpróbálhatja csökkenteni a hitelkockázatot a fizetési feltételek nettó 30 -ról nettó 15 -re történő csökkentésével .
- Diverzifikáció - A kisszámú hitelfelvevő (vagy hitelfelvevő) hitelezői nagyfokú rendszertelen hitelkockázattal szembesülnek, az úgynevezett koncentrációs kockázatnak . A hitelezők csökkentik ezt a kockázatot a hitelfelvevői csoport diverzifikálásával .
- Betétbiztosítás - A kormányok betétbiztosítást hozhatnak létre, hogy fizetésképtelenség esetén garantálják a bankbetéteket, és arra ösztönözzék a fogyasztókat, hogy készpénz helyett tartsák megtakarításaikat a bankrendszerben.
Kapcsolódó rövidítések
- ACPM Aktív hitelállomány -kezelés
- CCR partnerhitelkockázat
- CE hitelkockázat
- CVA Hitelértékelés korrekció
- DVA terhelésérték beállítása - lásd XVA
- EAD expozíció alapértelmezés szerint
- EE Várható expozíció
- EL Várható veszteség
- Az LGD Loss alapértelmezett
- PD A nemteljesítés valószínűsége
- PFE Lehetséges jövőbeli expozíció
- SA-CCR A partnerek hitelkockázatának standardizált megközelítése
- VAR Veszélyben lévő érték
Lásd még
Hivatkozások
További irodalom
- Bluhm, Christian; Ludger Overbeck és Christoph Wagner (2002). Bevezetés a hitelkockázati modellezésbe . Chapman & Hall/CRC. ISBN 978-1-58488-326-5.
- Damiano Brigo és Massimo Masetti (2006). A partnerkockázat kockázati semleges árazása, in: Pykhtin, M. (szerkesztő), A partnerhitelkockázat -modellezés: kockázatkezelés, árképzés és szabályozás . Kockázati könyvek. ISBN 978-1-904339-76-2.
- de Servigny, Arnaud; Olivier Renault (2004). A Standard & Poor's Guide a hitelkockázat méréséhez és kezeléséhez . McGraw-Hill. ISBN 978-0-07-141755-6.
- Darrell Duffie és Kenneth J. Singleton (2003). Hitelkockázat: árképzés, mérés és kezelés . Princeton University Press. ISBN 978-0-691-09046-7.
- A Nemzetközi Elszámolási Bank hitelkockázatának kezelésére vonatkozó elvek
Külső linkek
- Bankmenedzsment és irányítás , Springer Nature - Menedzsment szakembereknek, 2020
- Hitelkockázat -modellezés, - információk a hitelkockázat -modellezésről és a döntési elemzésekről
- Útmutató a partnerek hitelkockázatának modellezéséhez - SSRN Research Paper, 2007. július
- Defaultrisk.com - kutatás és fehér könyvek a hitelkockázat -modellezésről
- A Journal of Credit Risk kutatásokat tesz közzé a hitelkockázat -elméletről és a gyakorlatról.
- Lágyadat -modellezés a 2. típusú fuzzy elosztásokon keresztül a vállalati hitelkockázat -értékeléshez a kereskedelmi banki ügyekben SSRN Research Paper, 2018. július