A másodlagos jelzálogkölcsön-válság közvetett gazdasági hatásai - Indirect economic effects of the subprime mortgage crisis
Ez a cikk a másodlagos jelzálogkölcsön-válság alárendelt cikke . Részletesebben foglalkozik a válság néhány különféle hatásával, a főoldal áramlásának megőrzése érdekében.
Hanyatlás a kereskedelmi ingatlanpiacon
A másodlagos jelzálogkölcsön-válságból fakadó tényezők kombinációja problémákat okozott a kereskedelmi ingatlanpiacon. Az ingatlanügynökök országos szövetsége (NAR) szerint a szigorodó hitel és a lassuló növekedés miatt a kereskedelmi ingatlanok lassulnak, előbbi a másodlagos jelzáloghitel-válság közvetlen következménye. A NAR vezető közgazdásza, Lawrence Yun kijelentette: "Bár a tőke továbbra is rendelkezésre áll a lakossági kölcsönök számára, a hitelválság a kereskedelmi hitelezésben kifejezett", hozzátéve: A lassuló gazdasággal kombinálva a hitelhiány korlátozza az üzleti tevékenységet a kereskedelmi ingatlanszektorokban. Ennek eredményeként a tér nettó felszívódása lelassult, ami magasabb üresedésekhez és szerényebb bérleti növekedéshez vezet. " Patricia Nooney, az Ingatlanközvetítők Kereskedelmi Szövetség Bizottságának elnöke szokatlanul ábrázolta a visszaesést, mivel "a tranzakciókat nem a kereslet hiánya, hanem a finanszírozás megszerzésének komoly kihívásai miatt korlátozzák".
Az előrejelzések szerint a csődbe menő vagy felvásárolható pénzügyi társaságok hatással lesznek a kereskedelmi ingatlanokra is, a JP Morgan elemzői szerint az irodák üresedése 5-7% -kal emelkedhet, a bérleti díjak pedig 20% -kal csökkenhetnek. Az előrejelzések szerint a Lehman Brothers csődje a kereskedelmi ingatlanok árának csökkenését is előidézi. A félelem, hogy a cég felszámolja a kereskedelmi ingatlanban lévő részesedését, más részvények eladásához vezetett előre. Várhatóan az Archstone 22 milliárd dolláros vásárlásának Lehman adósság- és tőkerészeinek kiszámítása is hasonló lépéseket okozhat a lakóházakkal.
Aggodalomra ad okot, hogy egyes háztulajdonosok gyújtogatáshoz fordulnak, hogy elkerüljék azokat a jelzálogkölcsönöket, amelyeket nem tudnak, vagy nem hajlandók fizetni. Az FBI jelentése szerint 2005 és 2006 között a külvárosokban a gyújtogatás 4% -kal, a városokban pedig 2,2% -kal növekedett. 2008 januárjától a 2007-es számok még nem voltak elérhetőek.
Hatás az önkormányzati kötvényekre és a kötvénybiztosítókra
A válság másodlagos oka és következménye az önkormányzati kötvény "monolinos" biztosítótársaságok, például az Ambac és az MBIA szerepéhez kapcsolódik . Az önkormányzati kötvénykibocsátások biztosításával ezek a kötvények magasabb adósságbesorolást érnek el. Ezen társaságok egy része azonban a másodlagos jelzálog fedezetű értékpapírok alacsony besorolású részeivel fedezett CDO-kat is biztosított, és mivel az MBS nemteljesítési aránya emelkedett, a biztosítók jelentős veszteségeket szenvedtek el. Ennek eredményeként a hitelminősítő intézetek számos kötvénybiztosítót - valamint az általuk biztosított kötvényeket - alacsonyabb spekulatív besorolási kategóriákba sorolták.
A leminősítés tovább fenyegeti a kötvénybiztosítókat, mert a jövőben képtelenek lesznek új üzletkötéseket vállalni. A leminősítések azt is előírhatják, hogy a kötvényeket birtokló pénzügyi intézmények értéküket csökkentse vagy eladja, mivel egyes szervezetek (például nyugdíjalapok) csak a legmagasabb fokozatú kötvényeket birtokolhatják. Az ilyen leértékelés hatása az intézményi befektetőkre és a kötvényeket birtokló vállalatokra (a nagy bankokat is beleértve) 200 milliárd dollárra becsülhető. A szabályozók lépéseket tesznek a bankok ösztönzésére, hogy az ilyen hatás elkerülése érdekében kölcsönözzék a szükséges tőkét bizonyos monolinos biztosítóknak. A biztosítóegységek feltőkésítése helyett azonban a hitelteljesítményű termékekhez kapcsolódó termékek kitettsége miatt egyes biztosítók arra összpontosítanak, hogy a többlet tőkét olyan korábban szunnyadó egységekre vigyék, amelyek továbbra is új üzletkötéseket vállalhatnak.
Hatás a pénzügyi szektor munkahelyeire
A Bloomberg szerint 2007 júliusától 2008 márciusáig a pénzintézetek több mint 34 000 alkalmazottat bocsátottak el. Áprilisban folytatódtak az álláshirdetések, a Citigroup további 9000 elbocsátást hirdetett meg 2008 hátralévő részére, még 2008 januárjában a Citigroup már 4200 pozíciót csökkent.
Szintén áprilisban Merrill Lynch elmondta, hogy 2900 munkahely megszüntetését tervezi az év végéig. A Bear Stearns -nál attól tartanak, hogy a 14 000 munkahely fele megszűnhet, ha a JPMorgan Chase befejezi felvásárlását. Szintén ebben a hónapban Wachovia 500 befektetési bankár pozíciót csökkent , a Washington Mutual 3000 dolgozóval csökkentette bérszámfejtését, a Financial Times pedig arról számolt be, hogy az RBS világszerte akár 7000 munkahelyet is megszüntethet. A Munkaügyi Minisztérium szerint 2007 augusztusától 2008 augusztusáig a pénzintézetek 65 400 munkahelyet csökkentek az Egyesült Államokban .
Az egyénekre gyakorolt hatások
Csökken a háztulajdonosok nettó értéke
Az S & P / Case-Shiller lakásárindex szerint 2007 novemberére az Egyesült Államok átlagos lakásárai körülbelül 8% -kal csökkentek a 2006 közepi csúcshoz képest, és 2008 júniusára ez körülbelül 20% volt. Az új lakások értékesítési volumene (egységek) 2007-ben 26,4% -kal csökkent az előző évhez képest. 2008 januárjára az eladatlan új lakások készlete 9,8 hónap volt a 2007. decemberi eladási mennyiség alapján, ami 1981 óta a legmagasabb.
A lakásárak várhatóan tovább csökkennek, amíg a többletlakások (túlkínálat) ez a leltára tipikusabb szintre nem csökken. Mivel az MBS és a CDO értékelése az alapul szolgáló lakásbiztosíték értékéhez kapcsolódik, az MBS és a CDO veszteségei addig maradnak, amíg a lakásárak stabilizálódnak.
Mivel a spekuláció okozta lakásárak emelkedését követően a lakásárak csökkentek, és az újrafinanszírozási normák szigorodtak, számos otthont kizártak és üresen ültek. Ezeket a megüresedett otthonokat gyakran rosszul karbantartják, és időnként csábítókat és / vagy bűnözői tevékenységeket vonzanak, aminek következtében a környéken növekvő kizárások gyakran a lakásárak csökkenésének további felgyorsítását szolgálják a környéken. A bérleti díjak nem csökkentek annyira, mint a lakásárak, aminek következtében néhány jómódú városrészben a korábban tulajdonos által lakott lakásokban ma bérlők laknak. Egyes területeken a lakásárak csökkenése és az amerikai dollár csökkenése arra ösztönözte a külföldieket, hogy akár alkalmi használatra és / vagy hosszú távú befektetésekre vásároljanak otthonokat.
További problémák várhatók a jövőben a babaképes generáció közelgő nyugdíjazása miatt . Az Értékpapír-ipari Szövetség 2006-os tanulmánya azt mutatta, hogy a boom-életkorúak jelentős része nem takarított meg kellőképpen nyugdíjazásra, és megnövekedett vagyonértékét "malacka bankként" vagy nyugdíj-előtakarékossági számla helyettesítésére tervezte használni. Ez eltér az otthonok hagyományos amerikai megközelítésétől, ahol "az emberek azon dolgoztak, hogy kifizessék a családi házat, hogy átadhassák azt gyermekeiknek".
Kisebbségi lakástulajdon
Néhány kisebbségi negyedben aránytalanul sok a kizárás . A vevők nagyobb valószínűséggel a másodlagos hitelezőktől szerezték be hiteleiket. A legális és az illegális bevándorlókat is egyre nagyobb veszély fenyegeti, hogy elveszítik munkájukat és otthonaikat.
A Federal Reserve adatai szerint a 2005-ben jelzáloghoz jutó spanyolok 46% -a és az afroamerikaiak 55% -a kapott magasabb költségű hitelt, szemben a fehérek és az ázsiaiak mintegy 17% -ával. [Más tanulmányok azt mutatják, hogy alacsonyabb kamatozású hitelekre lettek volna képesek. Ez egy szubjektív megjegyzés. Kvantitatív értékelés nagymértékben javítaná. ]
Az országos összes másodlagos jelzálogkölcsön 40% -át spanyolok tartják.
A New York-i , például egy elemzés a Furman Center for Real Estate és a városi politika megállapította, hogy mintegy 30% -a másodlagos hitelek ki 2004 és 2006 között került sor, hogy a spanyolok, és 40% -a ilyen kölcsönök kaptak az afrikai amerikaiak. Az ázsiaiak a másodlagos hitelek mintegy 10% -át kapták, csakúgy, mint a fehérek. A fehérek és az ázsiaiak aránya alacsonyabb, mert nem volt szükségük ilyen típusú hitelekre. Bizonyítani tudták jövedelmüket, és valóban megengedhették maguknak a házakat.
A bérlők kilakoltatása
Számos bérlőt kizártak az otthonából, gyakran előzetes értesítés nélkül, a kizárások miatt, mert bérbeadóik nem teljesítettek hitelt. A Jelzálogbankárok Szövetségének 2008. januári tanulmánya szerint minden hét marylandi házban, ahol a hitelezők az előző nyáron megkezdték a kizárási eljárást, a tulajdonos nem lakott. A kizárás semmissé teszi a bérleti szerződéseket, és a bérlőknek nincs törvényi joguk a bérlet folytatására.
Tom Dart , az Illinois-i Cook megyei választott seriff, 2008 októberében, reagálva az ilyen kitelepítések drámai növekedésére 2006- ban , úgy határozott, hogy állást foglal ebben a kérdésben. Kritizálta a jelzálog-társaságokat, hogy nem teljesítették a kizárt ingatlanok bérlőinek azonosítására vonatkozó kötelezettségüket, és bejelentette, hogy haladéktalanul felfüggeszti az összes kizárási kilakoltatást. Az Illinois Banker Szövetség azzal vádolta Dartot, hogy "vigilantizmusba kezdett".
A város életében Bostonban a City Life / Vida Urbana közösségi aktivista csoport megszervezte a bérlőket, akik vagyonuk elzárása miatt kilakoltatás előtt álltak, és sok esetben tiltakozásokkal és jogi lépésekkel megakadályozták vagy megakadályozták a kilakoltatást.