Jerome Powell - Jerome Powell

Jerome Powell
Jerome H. Powell.jpg
Hivatalos portré, 2012
A Federal Reserve 16. elnöke
Hivatalba lépése
2018. február 5
elnök Donald Trump,
Joe Biden
Helyettes Richard Clarida
Előtte Janet Yellen
A Federal Reserve Kormányzótanácsának tagja
Hivatalba lépése
2012. május 25
elnök Barack Obama,
Donald Trump,
Joe Biden
Előtte Frederic Mishkin
A Pénzügyminisztérium belföldi pénzügyekért felelős államtitkára
Hivatalban
1992. április 7 -től 1993. január 20 -ig
elnök George HW Bush
Előtte Robert R. Glauber
Sikerült általa Frank N. Newman
Személyes adatok
Született
Jerome Hayden Powell

( 1953-02-04 )1953. február 4. (68 éves)
Washington, DC , USA
Politikai párt Köztársasági
Házastárs (ok)
Elissa Leonard
( M.  1985 )
Gyermekek 3
Oktatás Princeton Egyetem ( AB )
Georgetown Egyetem ( JD )
Nettó érték 20-55 millió dollár

Jerome Hayden Powell (született 1953. február 4 -én), más néven "Jay", a Federal Reserve 16. elnöke , aki 2018 februárja óta ebben a hivatalban van. 2012 -ben Barack Obama elnök jelölte a Kormányzótanácsba , és ezt követően Donald Trump elnök jelölte elnökké , ezt minden esetben megerősítette az Egyesült Államok szenátusa .

Powell politikai diplomát szerzett a Princetoni Egyetemen 1975 -ben, és Juris Doctor -t a Georgetown Egyetem Jogi Központjából 1979 -ben. 1984 -ben költözött a befektetési banki tevékenységbe, és számos pénzintézetnél dolgozott, többek között a The Carlyle Group partnereként . 1992 -ben Powell röviden George HW Bush elnök alatt a belföldi pénzügyek államtitkáráért felelős helyettes államtitkárként tevékenykedett . 2010 és 2012 között a Bipartisan Policy Center vendégtudósa volt. Powell az Obama-kormány idején építette hírnevét Washingtonban, mint konszenzusteremtő és problémamegoldó.

Powell kétoldalú dicséretet kapott a Fed által 2020 elején tett intézkedésekért a COVID-19 világjárvány pénzügyi hatásainak leküzdése érdekében . Miközben a Fed továbbra is magas szintű monetáris ösztönzőket alkalmazott az eszközárak további emelése és a növekedés támogatása érdekében, néhány megfigyelő úgy látta, hogy az eszközárak és a gazdaság között nincs kapcsolat. Powell válaszként azzal érvelt, hogy a Fed kettős megbízatásának, a stabil áraknak és a teljes foglalkoztatottságnak a támogatása felülmúlja a magas eszközárak és az egyenlőtlenségek miatti aggodalmat. Powell „teljes foglalkoztatás” definíciója szorosabb munkaerőpiacot jelenthet, mint elődei. A Time szerint Powell akcióinak mértéke és módja "örökre megváltoztatta a Fedet", és osztotta aggodalmait, miszerint a Wall Streetet fenntarthatatlan mértékű monetáris ösztönzésre kondicionálta a magas eszközárak mesterséges támogatása érdekében. A Bloomberg News Powellt "Wall Street államfőjének" nevezte, annak tükrében, hogy Powell akciói mennyire domináltak az eszközárakban, és mennyire voltak nyereségesek a Wall Street számára.

korai élet és oktatás

Powell 1953. február 4 -én született Washington DC -ben , Patricia (szül. Hayden; 1926–2010) és Jerome Powell (1921–2007), a magánpraxis ügyvédje hat gyermeke közül. Anyai nagyapja, James J. Hayden volt dékánja Columbus School of Law az Amerikai Katolikus Egyetemen , majd később oktatója Georgetown Law School. Öt testvére van: Susan, Matthew, Tia, Libby és Monica.

Powell 1972-ben végzett a jezsuita egyetemi előkészítő iskolában , a Georgetown Felkészítő Iskolában . Kapott egy Bachelor of Arts in politikában származó Princeton University 1975-ben, ahol a vezető dolgozat címe: " Dél-Afrika: Forces for Change ". 1975–76 között egy évet töltött Richard Schweiker pennsylvaniai szenátor törvényhozási asszisztenseként .

Powell 1979-ben szerzett jogi doktori diplomát a Georgetown University Law Centerben , ahol a Georgetown Law Journal főszerkesztője volt .

Jogi és befektetési banki szolgáltatások (1979–2012)

1979 -ben Powell New Yorkba költözött, és Ellsworth Van Graafeiland bíró , az Egyesült Államok másodfokú fellebbviteli bíróságának ügyintézője lett . 1981 és 1983 között Powell ügyvéd volt a Davis Polk & Wardwellnél , 1983 és 1984 között a Werbel & McMillen cégnél dolgozott.

1984-től 1990-Powell dolgozott Dillon, Read & Co. , a befektetési bank , ahol koncentrálódik a finanszírozásra, a kereskedelmi banki és a fúziók és felvásárlások, emelkedik a helyzetét alelnöke.

1990 és 1993 között Powell az Egyesült Államok Pénzügyminisztériumában dolgozott, ekkor Nicholas F. Brady , a Dillon, Read & Co. korábbi elnöke volt az Egyesült Államok pénzügyminisztere . 1992 -ben Powell lett a Kincstár belföldi pénzügyekért felelős helyettes államtitkára, miután George HW Bush jelölte . A Pénzügyminisztériumban töltött ideje alatt Powell felügyelte a Salomon Brothers vizsgálatát és szankcionálását, miután egyik kereskedője hamis ajánlatot nyújtott be az Egyesült Államok kincstári értékpapírjára . Powell is részt vett azokban a tárgyalásokban, amelyek Warren Buffettet a Salomon elnökévé tették.

1993 -ban Powell a Bankers Trust ügyvezető igazgatójaként kezdett dolgozni , de 1995 -ben kilépett, miután a bank bajba került, amikor több ügyfél nagy veszteségeket szenvedett a derivatívák miatt . Ezt követően visszatért a Dillon, Read & Co. -hoz dolgozni. 1997 és 2005 között Powell a The Carlyle Group partnere volt , ahol megalapította és vezette az ipari csoportot a Carlyle US Buyout Fund keretein belül. Miután kilépett Carlyle -ből, Powell megalapította a Severn Capital Partners nevű magánbefektetési céget, amely a speciális finanszírozásra és az ipari szektorban megvalósuló opportunista befektetésekre összpontosít. 2008 -ban Powell ügyvezető partnere lett a Global Environment Fund nevű magántőke- és kockázatitőke -társaságnak , amely fenntartható energiába fektet be .

2010 és 2012 között, Powell volt meghívott tudós a kétpárti Policy Center , a agytröszt , Washington DC, ahol dolgozott kapok Kongresszus emelni a adósságplafon során Egyesült Államok adósság-felső válság 2011 . Powell bemutatta a nemteljesítés vagy az adósságplafon emelése késedelmének a gazdaságra és a kamatokra gyakorolt ​​hatásait. Évente 1 dollár fizetésért dolgozott .

Szövetségi Tartalék Kormányzótanács (2012–)

Powell 2015 februárjában beszél a Columbus Law School -ban

2011 decemberében Jeremy C. Steinnel együtt Powellt Barack Obama elnök jelölte a Federal Reserve Kormányzótanácsába . A jelölésben két személy szerepelt, akik kétpárti támogatást szereztek mindkét jelöltnek, mivel Stein jelölése korábban filibusteres volt . Powell jelölése volt az első alkalom, hogy egy elnök 1988 óta jelölte az ellenzéki párt egyik tagját ilyen tisztségre. 2012. május 25 -én lépett hivatalba, hogy betöltse lemondott Frederic Mishkin le nem töltött időszakát . 2014 januárjában újabb ciklusra jelölték, 2014 júniusában pedig az Egyesült Államok Szenátusa 67–24 szavazással megerősítette, 14 évre, 2028. január 31-ig.

Powell szkeptikus volt a 2012 szeptemberében kezdeményezett mennyiségi lazítás (vagy QE3) 3. fordulójában , bár végül megszavazta.

2013 -ban Powell beszédet mondott a pénzügyi szabályozásról és a „ túl nagy ahhoz, hogy kudarcot valljon” befejezéséről . 2017 áprilisában átvette a "túl nagy ahhoz, hogy csődbe menjen" bankok felügyeletét.

Powell egy 2017. júliusi beszédében azt mondta, hogy Fannie Mae és Freddie Mac tekintetében a status quo "elfogadhatatlan", és hogy a jelenlegi helyzet "kényelmesnek érezheti magát, de fenntarthatatlan is". Figyelmeztetett arra, hogy "az elkövetkezendő néhány év az utolsó legjobb esélyünk lehet", hogy "Fannie Mae és Freddie Mac végső státuszát kezeljük", és elkerüljük "a múlt hibáinak megismétlését". Powell aggodalmát fejezte ki amiatt, hogy a jelenlegi helyzetben a kormány felelős a jelzálogkölcsönök nemteljesítéséért, és hogy a hitelezési előírások túl merevek voltak, megjegyezve, hogy ezeket úgy lehet megoldani, hogy "bőséges mennyiségű magántőkét ösztönöznek a lakásfinanszírozási tevékenységek támogatására".

Powell 2017. októberi beszédében kijelentette, hogy a Dodd – Frank Wall Street reform és fogyasztóvédelmi törvény magasabb tőke- és likviditási követelményei, valamint stressztesztjei biztonságosabbá tették a pénzügyi rendszert, és meg kell őrizni azokat. Ugyanakkor azt is kijelentette, hogy a Volcker-szabályt újra kell írni, hogy kizárják a kisebb bankokat.

A Federal Reserve elnöke (2018–)

Donald Trump elnök 2017 novemberében jelöli Powellt
Powell 2018 februárjában leteszi az esküt , amelyet Randal Quarles irányít

2017. november 2 -án Donald Trump elnök Powellt jelölte a Federal Reserve elnökévé , Janet Yellen helyére a jegybank élén . December 5 -én a szenátus banki bizottsága 22–1 szavazással jóváhagyta Powell elnökjelölését, Elizabeth Warren szenátor pedig a magányos ellenvéleményt szavazta meg. Kinevezését a Szenátus 2018. január 23 -án 84–13 szavazattal megerősítette. Powell 2018. február 5 -én lépett hivatalba elnökként.

2018 elején Powell egyik első intézkedése az amerikai kamatok emelése volt, válaszul az amerikai gazdaság növekvő erejére. Powell pártatlan és apolitikusnak nevezte a Fed szerepét.

2018 -ban a 2007–2008 közötti pénzügyi válság óta először Powell csökkentette a Fed mérlegének méretét a mennyiségi szigorításnak nevezett folyamatban , és azt tervezte, hogy 4 év alatt 4,5 billió dollárról 2,5–3 billió dollárra csökkenti. Powell úgy nevezte a havi 50 milliárd dolláros csökkentést, mint "automatikus kísérleti", de 2018 végére a globális eszközárak összeomlottak; Powell 2019 elején felhagyott a mennyiségi szigorítással, ami a globális eszközárak fellendüléséhez vezetett.

2018 elején Trump panaszkodott a Fed kamatemeléséről, és 2018 -ban a The Wall Street Journalnak adott interjújában azt mondta, hogy "talán" sajnálja Powell jelölését, és panaszkodik, hogy a Fed elnöke "majdnem úgy néz ki, mintha örülne a kamatemelésnek".

2019 júniusában Trump azt mondta Powellre hivatkozva: "Itt egy srác, még soha senki nem hallott róla. És most én tettem őt, és meg akarja mutatni, milyen kemény ... Nem tesz jó munkát." Trump „őrültnek” nevezte a kamatemelést és a mennyiségi szigorítást.

2019 júliusában Powell kijelentette, hogy nem áll le, ha Trump megpróbálja eltávolítani őt, megjegyezve, hogy a Kongresszus felügyeli a Fed -et. 2019 augusztusában Trump „ellenségnek” nevezte Powellt, „egyenértékű vagy rosszabb, mint„ Kína vezetője, Hszi Csin -ping ” , és hogy„ szörnyű látáshiánya ”volt, és„ teljesen nem értek vele egyet ”.

2019 októberében, az eszközárak csökkenésével Powell bejelentette, hogy a Fed visszatér a mérleg bővítéséhez, ami globális vagyonemelkedéshez vezetett. Powell szerint a Fed intézkedései nem mennyiségi lazítás , de néhányan QE4 -nek nevezték őket. Powell terjeszkedése a mennyiségi lazítás közvetett formáját alkalmazta, amely új alapokat nyomtatott ki (közvetlen mennyiségi lazításonként), de aztán kölcsönadta azokat az amerikai befektetési bankoknak, akik eszközvásárlást végeztek (szemben a Fed eszközvásárlásával); "repo trade" néven ismert, és a " Greenspan put " -hoz társult .

A 2022 februárjában lejáró elnöki megbízatásának fényében sok demokrata ellenzi Powell újbóli kinevezését. 2021 augusztusában a progresszív demokraták, köztük Alexandria Ocasio-Cortez , felszólították Joe Biden elnököt Powell leváltására, kritizálva őt azért, mert nem sikerült "mérsékelnie az éghajlatváltozás pénzügyi rendszerünk által jelentett kockázatát". 2021 szeptemberében Elizabeth Warren szenátor, Massachusetts állambeli demokrata megdöbbentette a Federal Reserve elnökét, Jerome H. Powellt a pénzügyi szabályozási eredményei miatt, és „veszélyes embernek nevezte a Fed élén”.

Válasz a COVID-19 recesszióra

2020 elején a Powell példátlan intézkedéssorozatot indított a COVID-19 világjárvány pénzügyi piaci hatásainak ellensúlyozására , amely magában foglalta a Fed mérlegének drámai bővítését és új eszközök bevezetését, beleértve a vállalati kötvények közvetlen vásárlását és hitelezési programok. Powell csak a monetáris politikát hangsúlyozta, anélkül, hogy a Kongresszus megfelelő fiskális politikai válasza növelné a jövedelmi egyenlőtlenséget . Powell tettei kétpárti dicséretet érdemeltek ki, többek között Trump részéről, aki a Fox News-nak azt mondta , hogy "nagyon elégedett a teljesítményével", és hogy "az elmúlt hat hónapban valóban a lemezre lépett".

Powell 2020 júniusában videotelefonon keresztül beszél a Szövetségi Nyíltpiaci Bizottsággal

2020. november 19 -én , miután nem értett egyet Steve Mnuchin pénzügyminiszterrel , Powell beleegyezett abba, hogy a fel nem használt válságforrásokat visszaadja az Egyesült Államok Kincstárának . Ő és Mnuchin ezután sürgette a Kongresszust, hogy hagyja jóvá az újabb ösztönzést.

2021 augusztusában Powell arra számított, hogy a Fed az év végén csökkenti a gazdasági támogatást.

Eszközár -infláció

A COVID-19 világjárvány pénzügyi piaci hatásainak mérséklése érdekében Powell elfogadta az eszközárak inflációját a Fed politikai intézkedései következtében. Powellt kritizálták, hogy magas szintű közvetlen és közvetett mennyiségi lazítást alkalmazott, mivel az értékelések az előző buborékok csúcsán tapasztalt szintet érték el.

Az, hogy a Fed elfogadta az eszközárak inflációját 2019 -től, olyan vagyoni egyenlőtlenségeket eredményezett, amelyek az 1920 -as évek óta nem láthatók az Egyesült Államokban. A Fed eszközvásárlásait is a koronavírus-járvány idején kialakult K-alakú fellendüléshez tartották, ahol az eszközbuborékok megvédték a társadalom gazdagabb rétegeit a járvány pénzügyi hatásaitól, a legtöbb más szegmens rovására, és különösen a fiatalabb, nem vagyontárgyakat birtokló szegmensek, például az évezredek. 2021 januárjában Edward Luce , a Financial Times munkatársa figyelmeztetett arra, hogy a Fed eszközvásárlása és a vagyoni egyenlőtlenségek növekedése politikai és társadalmi instabilitáshoz vezethet az Egyesült Államokban, mondván: "Az emberek többsége szenved Nagy Gatsby-stílusú fellendülés a tetején ".

Powell a " Greenspan put " -ból származó közvetett mennyiségi lazítást (vagy "repóügyleteket") nagy hasznot hozott a Wall Street -i befektetési bankoknak. 2020 júniusában Jim Grant Dr. Feelgoodnak hívta Powell Wall Streetét . A 2020 szeptemberi vallomásában Powell azt mondta: "Cselekedeteink semmiképpen nem voltak célja a fájdalom enyhítésére a Wall Streeten". A 2020 végéig, a Wall Street-i befektetési bankok rögzítették a legjobb év a történelemben, és a Bloomberg az úgynevezett 2020 „.. egy nagy év a Wall Street, de a medve piac az Emberért”. Mohamed A. El-Erian Powellt a piacok "követőjének, nem vezetőjének" nevezte.

Powell azzal védekezett, hogy: "Nem tudom, hogy az eszközvásárlás és a pénzügyi stabilitás közötti kapcsolat különösen szoros", és hogy nem aggódott amiatt, hogy a Fed intézkedései eszközbuborékokat okoznak.

2020 júliusában a CNBC műsorvezetője, Jim Cramer azt mondta: "Elegem van abból, hogy hallom, hogy buborékban vagyunk, hogy Powell túlnyomja a részvények árát, és pénzt nyomtat, hogy a gazdaság mozogjon". A Washington Post a Fed -et "a piacok támogatásának rabjává tette, még akkor is, ha erre nincs szükség". 2020 augusztusában Leon Cooperman és Seth Klarman befektetők veszélyes "spekulatív buborékra" figyelmeztettek, a piaci pszichológia pedig "független a piaci alapoktól ".

2020 augusztusában a Bloomberg News Powell politikáját túláradóan aszimmetrikusnak nevezte ( Alan Greenspan 1996 -os " irracionális túláradásának " idézetét visszhangozva ), és hogy a "Powell Put" szélsőségesebb lett, mint a "Greenspan Put". Steven Pearlstein a The Washington Post című lapban azt mondta, hogy Powell "olyan stratégiát fogadott el, amely úgy működik, mint egyirányú racsnis, amely a részvény- és kötvényáraknak padlót biztosít, de soha nem a plafont", és Powell minden kísérlete, hogy felhagyjon ezzel a stratégiával, kiváltja. a monetáris ösztönzés rabjaivá vált befektetők éles eladása ".

2020 decemberéig Powell monetáris politikája, amelyet a Goldman Sachs amerikai pénzügyi feltételek indexe (GSFCI) mért, a leglazább volt a GSFCI történetében (1987 -ig nyúlik vissza), és egyidejű eszközbuborékokat hozott létre a legtöbb eszközosztályban az Egyesült Államokban: Például részvényekben, lakásokban és kötvényekben. A kriptovaluták drámai drágulást is mutattak 2020 -ban, ami miatt Powell megnyerte a 2020 -as Forbes év személyét a kriptovalutában .

"Azon a piacon nem lehet veszíteni" - mondta, és hozzátette: "olyan, mint egy nyerőgép", amely mindig kifizetődik. - Ezt még nem láttam a pályafutásom során.

- A  CNBC műsorvezetője, James Cramer (2020 november), a "Powell Put" hosszú időszaka után.

A listája magasan, és előbb -utóbb az amerikai történelem legnagyobb pénzügyi buborékának következményeivel fog foglalkozni. Miért a legnagyobb? Mert nemcsak részvényeket, hanem nagyjából minden más pénzügyi eszközt is magában foglal. És ezt köszönheti a Federal Reserve -nek.

-  Richard Cookson, Bloomberg (2021. február 4.)

2020 decemberében Powell megvédte a magas eszközárakat a vitatott Fed-modellre hivatkozva , mondván: „Természetesen a P/E magas, de ez talán nem annyira releváns egy olyan világban, ahol szerintünk a 10 éves kincstár alacsonyabb lesz, mint eddig történelmileg visszatérési szempontból ”. A Fed modell szerzője, Dr. Edward Yardeni szerint Powell tettei képezhetik a történelem legnagyobb pénzügyi buborékát, míg a Wall Street Journal Powell összehasonlítását úgy írta le, mint egy kísérletet a "befektetési törvények átírására".

2021 januárjában Jeremy Grantham befektető azt mondta, hogy a piacok "epikus buborékban" vannak, és ezt írta: "Powell mindhárom elődje azt állította, hogy az általuk felfújott eszközárak viszont segítették a gazdaságot a vagyonhatáson keresztül", majd végül összeomlottak. Az IMF korábbi igazgatóhelyettese, Desmond Lachman azt mondta, hogy Powell monetáris politikája „a világ pénzügyi piacainak minden buborékának anyját teremtette meg”. A Wall Street Journal azt írta, hogy Powell jól érezte magát a mennyiségi lazítás fenntartásában, és nem látott kockázatot az eszközbuborékokból. A január 2021 interjú Neue Zürcher Zeitung , Mohamed El-Erian azt mondta: „Van egy ilyen hatalmas disconnect között fundamentumok és értékelések”, és hogy a rekord magasságra eszközök okozták az intézkedések a Fed és az EKB, tisztázó " Ez az oka annak, hogy az árak az egyik legmagasabbról a másikra emelkedtek, annak ellenére, hogy teljesen megváltoztak az elbeszélések. Felejtsd el a „nagy újranyitást”, a „Trump -kereskedést” és mindezt. " A Financial Times tőkepiaci szerkesztője Powell 2021 januárjában hozott döntését, amely szerint a buborékértékelések ellenére is folytatja az eszközök vásárlását, " jenga -szerű struktúrát" teremtett a hitelpiacokon. 2021 januárjában a Bloomberg News arról számolt be, hogy a "Pandemic-Era Central Banking Bubbles" mindenhol ", és" Everything Rally "-nak nevezte, megjegyezve, hogy más jelentős központi bankárok, köztük Haruhiko Kuroda a BOJ -ban, követték Powell stratégiáját. A Bloomberg News megjegyezte, hogy "Powell, a Japán Bank elnöke, Haruhiko Kuroda és más vezető jegybankárok, bár az elmúlt hónapokban a piacok buborékjaival foglalkoztak, lecsillapították az aggodalmakat. Ezzel szemben a Financial Times arról számolt be, hogy a Népi Bank Kína 2021 januárjában buborék -figyelmeztetést adott ki több eszközosztályra, köztük a részvényekre és a lakásokra, és megkezdte a likviditás visszavonásának folyamatát (azaz a Fed eladásának fordítottját ). A Bloomberg News azt írta, hogy Powell megbízatásának utolsó évében félt a 2018 negyedik negyedévében történtek megismétlése, amikor elkezdte a mennyiségi szigorítást.

Áprilisban 2021 Powell megnyugtatott aggodalmak potenciális lakásbuborék, hasonlóan az egyik , amely megelőzte a nagy recesszió . Kijelentette: "nem látunk rossz hiteleket, fenntarthatatlan árakat és ilyesmit."

Magánélet

Powell 1985 -ben feleségül vette Elissa Leonardot. Három gyermekük van, és Chevy Chase Village -ben , Marylandben élnek , ahol Elissa a falu igazgatótanácsának elnöke. 2010 -ben Powell a vidéki Chevy Chase Club igazgatótanácsának tagja volt .

A nyilvános bejelentések alapján Powell nettó vagyona 2019 -ben 20 és 55 millió dollár között mozog. A Szövetségi Tartalék Kormányzótanács leggazdagabb tagja.

Powell szolgált a táblák karitatív és oktatási intézmények, beleértve a DC Prep, egy nyilvános charter iskola, a Bendheim Központ Pénzügyi at Princeton University , valamint a természetvédelmi . Alapítója volt a Center City Consortiumnak is, amely 16 plébániai iskola csoportja Washington legszegényebb területein.

Powell bejegyzett republikánus .

Lásd még

Hivatkozások

Külső linkek

Hivatalos

Egyéb

Politikai irodák
Előtte
A Pénzügyminisztérium belföldi pénzügyekért felelős államtitkára
1992–1993
Sikerült általa
Kormányhivatalok
Előtte
A Federal Reserve Kormányzótanácsának tagja
2012 -től napjainkig
Meglévő
Előtte
A Federal Reserve elnöke
2018 - jelen
Amerikai rangsor (szertartásos)
Előtte

mint postamester
Az Egyesült Államok Szövetségi Tartalék elnöke elnökének sorrendje
Sikerült általa