Görög államadósság -válság - Greek government-debt crisis

A görög államadósság válságának gazdasága

A 10 éves görög államkötvény-hozamok története
Pénzügyi év	2009 eleje - 2018 vége (10 év)
Statisztika
GDP	200,29 milliárd (2017)
GDP rang	51 (névleges Világbankonként 2017)
Egy főre jutó GDP	23 027,41 (2017)
Az egy főre jutó GDP rang	47 (Világbank, 2017)
Külső
Bruttó külső adósság	2019 szeptemberében 372 milliárd dollár
Ha nincs másképp feltüntetve, minden érték amerikai dollárban van megadva .

Görögország szembesült szuverén adósságválság utóhatásaként a pénzügyi válság 2007-08 . Az országban széles körben ismert The Crisis ( görögül : Η Κρίση) néven hirtelen reformok és megszorító intézkedések sorozataként érte el a lakosságot, amelyek elszegényedéshez, bevétel- és vagyonvesztéshez, valamint egy kisebb méretű humanitárius válsághoz vezettek . Összességében a görög gazdaság szenvedte el az eddigi fejlett vegyes gazdaságok közül a leghosszabb recessziót. Ennek eredményeként a görög politikai rendszer felborult, a társadalmi kirekesztés fokozódott, és jól képzett görögök százezrei hagyták el az országot.

A görög válság 2009 végén kezdődött, amelyet a világméretű nagy recesszió zűrzavara, a görög gazdaság strukturális gyengeségei és a monetáris politika rugalmasságának hiánya váltott ki az euróövezet tagjaként. A válság során kiderült, hogy az államadósság szintjére és a hiányokra vonatkozó korábbi adatokat a görög kormány aluljelentette: a 2009 -es költségvetési hiányra vonatkozó hivatalos előrejelzés kevesebb volt, mint a 2010 -es végső érték fele, míg az Eurostat módszertana szerinti felülvizsgálatok után A 2009 -es államadósság végül 269,3 milliárd dollárról 299,7 milliárd dollárra emelkedett , azaz mintegy 11% -kal magasabb, mint korábban jelentették.

A válság a görög gazdaságba vetett bizalom elvesztéséhez vezetett, amit a kötvényhozam -felárak kiszélesedése és a hitel -nemteljesítési csereügyletek kockázati biztosításának költségeinek növekedése jelez a többi euróövezeti országhoz , különösen Németországhoz képest. A kormány 2010 -től 2016 -ig 12 fordulónyi adóemelést, kiadáscsökkentést és reformot hozott, amelyek időnként helyi zavargásokat és országos tiltakozásokat váltottak ki. Ezen erőfeszítések ellenére az ország 2010 -ben, 2012 -ben és 2015 -ben mentőhitelt igényelt a Nemzetközi Valutaalaptól , az Eurócsoporttól és az Európai Központi Banktól , és tárgyalt a magánbankok felé fennálló tartozások 50% -os " lefaragásáról " 2011 -ben, ami 100 milliárd euró adósságcsökkentés (a bankok feltőkésítése és egyéb ebből adódó szükségletek miatt ténylegesen csökkentett érték).

Egy népszerű népszavazás után, amely elutasította a harmadik mentőcsomaghoz szükséges további megszorító intézkedéseket, és miután országszerte bezárták a bankokat (ami több hétig tartott), 2015. június 30 -án Görögország lett az első olyan fejlett ország, amely nem teljesítette az IMF -hitelt. időben (a fizetés 20 napos késéssel történt). Ekkor az adósság szintje 323 milliárd euró volt, vagyis egy főre vetítve mintegy 30 000 euró, ami alig változott a válság kezdete óta, és az egy főre eső érték az OECD átlaga alatt volt, de magas a GDP százalékában.

2009 és 2017 között a görög államadósság 300 milliárd euróról 318 milliárd euróra emelkedett. Ugyanakkor ugyanebben az időszakban a görög adósság / GDP arány 127% -ról 179% -ra emelkedett a válság kezelése során bekövetkezett súlyos GDP-csökkenés miatt .

Az egységnyi munkaerőköltség relatív változása, 2000–2017

Valós egységnyi munkaerőköltség: teljes gazdaság (az egy alkalmazottra jutó javadalmazás és a foglalkoztatottra jutó nominális GDP aránya)

Áttekintés

Történelmi adósság

Görögország más európai nemzetekhez hasonlóan a 19. században adósságválsággal , valamint 1932 -es hasonló válsággal szembesült a nagy gazdasági világválság idején . Míg Carmen Reinhart és Kenneth Rogoff közgazdászok azt írták, hogy "1800 -tól jóval a második világháború után Görögország gyakorlatilag folyamatos nemteljesítésben találta magát", Görögország kevesebb késedelmi esetet regisztrált , mint Spanyolország vagy Portugália 1830 (Görögország függetlenségének éve) és a második világháború között . A 20. század folyamán Görögországban volt a világ egyik legmagasabb GDP-növekedési rátája. Az átlagos görög államadósság a GDP-hez viszonyítva 1909 és 2008 között alacsonyabb volt, mint az Egyesült Királyságban, Kanadában vagy Franciaországban. Az Európai Gazdasági Közösségbe 1981-ben való belépését közvetlenül megelőző 30 éves időszakban a görög kormány GDP-arányos adóssága átlagosan csak 19,8%volt. Valójában az EGK-hoz (és később az Európai Unióhoz ) való csatlakozás előfeltétele az volt, hogy az adósság a GDP-hez képest jóval a 60% -os szint alatt maradjon, és egyes tagok figyelmesen figyelték ezt a számot.

1981 és 1993 között Görögország GDP-arányos adósságállománya folyamatosan emelkedett, meghaladva a mai eurózóna átlagát a nyolcvanas évek közepén. A következő 15 évben, 1993 és 2007 között Görögország államadóssága a GDP-hez képest nagyjából változatlan maradt (a 2004-es athéni olimpia nem érintette), átlagosan 102%; ez a szám alacsonyabb volt, mint Olaszországban (107%) és Belgiumban (110%) ugyanezen 15 éves időszakban, és összehasonlítható az Egyesült Államok vagy az OECD 2017-es átlagával. Ez utóbbi időszakban az ország éves költségvetési hiánya általában meghaladta a GDP 3% -át, de az adósság / GDP arányra gyakorolt ​​hatását ellensúlyozta a magas GDP növekedési ütem. A 2006-os és 2007-es GDP-hez viszonyított adósságértékeket (kb. 105%) azután határozták meg, hogy az ellenőrzések az adott évekre vonatkozóan legfeljebb 10 százalékpontos korrekciót eredményeztek. Ezek a korrekciók, bár az adósság szintjét legfeljebb körülbelül 10% -kal módosították , azt a közkeletű elképzelést eredményezték, hogy "Görögország korábban elrejtette adósságát".

Az euró valuta születése utáni fejlődés

Az euró 2001 -es bevezetése csökkentette az euróövezet országai közötti kereskedelmi költségeket, növelve a teljes kereskedelmi volumenet. A munkaerőköltségek többet nőttek (alacsonyabb bázisról) a periférikus országokban, például Görögországban, az olyan alapvető országokhoz, mint Németország, anélkül, hogy kompenzálnák a termelékenység növekedését, ami rontja Görögország versenyelőnyét. Ennek eredményeként Görögország folyó fizetési mérlegének (kereskedelmi) hiánya jelentősen emelkedett.

A kereskedelmi hiány azt jelenti, hogy egy ország többet fogyaszt, mint amennyit termel, ami hitelt/közvetlen befektetést igényel más országoktól. A görög kereskedelmi hiány és a költségvetési hiány is a GDP 5% -a alá emelkedett 1999 -ben, és a 2008–2009 közötti időszakban a GDP 15% -a körül tetőzött. A befektetések beáramlásának egyik hajtóereje Görögország uniós és euróövezeti tagsága volt. Görögországot egyedül magasabb hitelkockázatnak tekintették , mint az euróövezet tagjaként, ami azt jelentette, hogy a befektetők úgy érezték, hogy az EU fegyelmet vezet pénzügyeibe, és problémák esetén támogatja Görögországot.

Ahogy a nagy recesszió elterjedt Európában, az európai magországoktól (pl. Németország) a periférikus országokhoz, például Görögországhoz kölcsönadott pénzeszközök mennyisége csökkenni kezdett. A 2009 -es jelentések a görög költségvetési rossz gazdálkodásról és megtévesztésről növelték a hitelfelvételi költségeket ; a kombináció azt jelentette, hogy Görögország már nem vehet fel hitelt kereskedelmi és költségvetési hiányának finanszírozására megfizethető áron.

Egy olyan ország, amely a magánberuházások „ hirtelen leállásával ” és magas (helyi pénznemben) adósságterheléssel szembesül, jellemzően lehetővé teszi, hogy valutája leértékelődjön, hogy ösztönözze a befektetéseket, és visszafizesse az adósságot leértékelt pénznemben. Ez nem volt lehetséges, amíg Görögország az euróban maradt. "A hirtelen megállás azonban nem késztette az európai periféria országait arra, hogy az euró elhagyásával a leértékelés irányába mozduljanak el, részben azért, mert az euróövezeti partnerek tőkeátutalásai lehetővé tették számukra a folyó fizetési mérleg hiányának finanszírozását". Ezenkívül a versenyképesség érdekében a görög bérek közel 20% -kal csökkentek 2010 közepétől 2014-ig, ami egyfajta defláció . Ez jelentősen csökkentette a jövedelmet és a GDP-t, ami súlyos recessziót , az adóbevételek csökkenését és az adósság / GDP arány jelentős növekedését eredményezte . A munkanélküliség közel 25% -ot ért el, a 2003 -as 10% alatti szintről. A jelentős kormányzati kiadások csökkentése segített a görög kormánynak 2014 -re visszatérni az elsődleges költségvetési többlethez (több bevételt gyűjtött be, mint amennyit kifizetett, kamatok nélkül ).

Okoz

Külső tényezők

A görög válságot a nagy recesszió zűrzavara váltotta ki , amely miatt több nyugati ország költségvetési hiánya elérte vagy meghaladta a GDP 10% -át. Görögország esetében a magas költségvetési hiány (amely számos korrekció után kiderült, hogy 2008 -ban és 2009 -ben a GDP 10,2% -át, illetve 15,1% -át is elérhették) magas államadósság / GDP arányhoz társult (amely addig viszonylag stabil volt több éven keresztül, valamivel a GDP 100% -a felett- minden korrekció után számolva). Így az ország elveszítette uralmát államadóssága és a GDP aránya felett, amely 2009 -ben már elérte a GDP 127% -át. Ezzel szemben Olaszország képes volt (a válság ellenére) 2009 -es költségvetési hiányát a GDP 5,1% -án tartani, kulcsfontosságú volt, tekintettel arra, hogy a Görögországhoz hasonló államadósság volt a GDP -hez viszonyítva. Ezenkívül Görögország az euróövezet tagja lévén lényegében nem rendelkezett autonóm monetáris politikai rugalmassággal .

Végezetül a görög statisztikákkal kapcsolatos viták hatását váltották ki (a fent említett drasztikus költségvetési hiány -felülvizsgálatok miatt, amelyek a görög államadósság számított értékének körülbelül 10% -os növekedését eredményezték, azaz az államadósság és a GDP arányos aránya kb. 2007), miközben vitatkoztak a médiajelentések lehetséges hatásáról . Következésképpen Görögországot "büntették" a piacok, amelyek megemelték a hitelkamatokat, ami lehetetlenné tette az ország számára, hogy 2010 eleje óta finanszírozza adósságát.

Belső tényezők

2010 januárjában a görög pénzügyminisztérium közzétette a 2010 -es stabilitási és növekedési programot . A jelentés öt fő okot sorolt ​​fel, a gyenge GDP -növekedést, az államadósságot és a hiányt, a költségvetés betartását és az adatok hitelességét. Mások által talált okok közé tartoztak a túlzott állami kiadások, a folyó fizetési mérleg hiánya, az adóelkerülés és az adócsalás .

GDP-növekedés

2008 után a GDP növekedése alacsonyabb volt, mint a görög nemzeti statisztikai hivatal várta. A görög pénzügyminisztérium arról számolt be, hogy javítani kell a versenyképességet a bérek és a bürokrácia csökkentésével, valamint át kell irányítani a kormányzati kiadásokat a nem növekedési ágazatokból, például a hadseregből a növekedést ösztönző ágazatokba.

A globális pénzügyi válság különösen nagy negatív hatással volt Görögország GDP -növekedési rátájára. Az ország két legnagyobb keresőjét, a turizmust és a hajózást súlyosan érintette a visszaesés, a bevételek 2009 -ben 15% -kal csökkentek.

Kormányzati hiány

A költségvetési egyensúlyhiány 2004 és 2009 között alakult ki: "a kibocsátás nominálisan 40% -kal nőtt, míg a központi kormányzat elsődleges kiadásai 87% -kal nőttek, szemben az adóbevételek mindössze 31% -os növekedésével." A minisztérium valós kiadáscsökkentést szándékozott végrehajtani, amely lehetővé teszi, hogy a kiadások 3,8% -kal növekedjenek 2009 -ről 2013 -ra, ami jóval a várt infláció (6,9%) alatt van. A teljes bevételek várhatóan 31,5% -kal növekedtek 2009 -ről 2013 -ra, amit új, magasabb adók és a nem hatékony adóbehajtási rendszer jelentős reformja biztosít. A hiánynak olyan szintre kellett csökkennie, amely megfelel a csökkenő adósság / GDP aránynak.

Államadósság

Az adósság 2009-ben nőtt a vártnál nagyobb államháztartási hiány és magasabb adósságszolgálati költségek miatt. A görög kormány úgy ítélte meg, hogy a strukturális gazdasági reformok nem elegendőek, mivel az adósság továbbra is fenntarthatatlan szintre nő, mielőtt a reformok pozitív eredményeit elérnék. A strukturális reformok mellett állandó és ideiglenes megszorító intézkedésekre volt szükség (a GDP -hez viszonyított méret 2010 -ben 4,0%, 2011 -ben 3,1%, 2012 -ben 2,8% és 2013 -ban 0,8%). A reformok és a megszorító intézkedések a 2011 -es pozitív gazdasági növekedés várható megtérülésével együtt csökkentenék a kiindulási hiányt a 2009 -es 30,6 milliárd euróról 5,7 milliárd euróra 2013 -ban, míg az adósság/GDP arány 2010 -ben 120% -on stabilizálódna. 2011 -ben, és csökkenés 2012 -ben és 2013 -ban.

1993 után az adósság / GDP arány 94%felett maradt. A válság hatására az adósság szintje meghaladta a maximális fenntartható szintet, amelyet az IMF közgazdászai 120% -ban határoztak meg . Az EU Bizottsága által 2011 októberében közzétett, "A gazdasági kiigazítási program Görögország számára" című jelentés szerint az adósságszint várhatóan eléri a 198% -ot 2012 -ben, ha a javasolt adósság -átszervezési megállapodást nem hajtják végre.

A költségvetés betartása

A költségvetés betartását elismerték, hogy javítani kell. 2009 -ben azt találták, hogy "sokkal rosszabb a szokásosnál, mivel a gazdasági kontroll lazább egy év alatt, politikai választásokkal". A kormány 2010 -ben meg akarta erősíteni a felügyeleti rendszert, lehetővé téve a bevételek és kiadások nyomon követését országos és helyi szinten egyaránt.

Az adatok hitelessége

A megbízhatatlan adatokkal kapcsolatos problémák már Görögország 1999 -es európai tagsága óta jelentkeztek. A 2005 és 2009 közötti öt évben az Eurostat fenntartásokat fogalmazott meg a görög költségvetési adatokkal kapcsolatban az EU -tagállamok államháztartási statisztikái minőségének öt féléves értékelésében. Az Európai Bizottság/Eurostat 2010. januári jelentésében a görög államháztartási hiány- és adósságstatisztikáról azt írta (28. oldal): „2004 óta öt alkalommal az Eurostat fenntartásokat fogalmazott meg a hiány- és adósságadatokról szóló kétéves sajtóközleményben szereplő görög adatokkal kapcsolatban . Amikor a görög EDP -adatokat fenntartások nélkül tették közzé, ez az Eurostatnak a bejelentési időszak előtti vagy alatti beavatkozásai eredményeként történt a hibák kijavítása vagy a nem megfelelő rögzítés érdekében, a bejelentett hiány növelésével. " A korábban közölt adatokat folyamatosan csökkentették. A rosszul közölt adatok lehetetlenné tették a GDP -növekedés, a hiány és az adósság megjósolását. Minden év végére minden becsült érték alatt volt. Adatproblémák idővel nyilvánvalóak voltak számos más országban is, de Görögország esetében a problémák annyira tartósak és olyan súlyosak voltak, hogy az Európai Bizottság/Eurostat 2010. januárban jelentést írt a görög államháztartási hiányról és adósságstatisztikáról (3. oldal). "Az ilyen mértékű felülvizsgálatok a becsült múltbeli államháztartási hiány arányokban rendkívül ritkák voltak a többi EU -tagállamban, de Görögország esetében több alkalommal is megtörténtek. Ezek a legutóbbi felülvizsgálatok a görög költségvetési minőség hiányának illusztrációját mutatják." statisztikákat (és általában a makrogazdasági statisztikákat), és azt mutatják, hogy a görögországi költségvetési statisztikák összeállításában elért haladás, valamint a görög költségvetési adatok Eurostat általi intenzív vizsgálata 2004 óta (beleértve a 10 túlzotthiány -eljárást és 5 fenntartást a bejelentett adatokkal kapcsolatban), nem volt elegendő ahhoz, hogy a görög költségvetési adatok minőségét a többi EU -tagállam által elért szintre hozzák. " Ugyanez a jelentés megjegyezte továbbá (7. oldal): "Az ESS [Európai Statisztikai Rendszer] partnereinek jóhiszeműen kell együttműködniük. A rendelet nem ír elő szándékos félrejelentést vagy csalást."

2010 áprilisában, az EU túlzottdeficit -eljárása szerinti féléves hiány- és adósságstatisztikák bejelentésével összefüggésben a 2006–2008 közötti görög államháztartási hiányt évente körülbelül 1,5–2 százalékponttal, a 2009 -es hiányt pedig felfelé módosították. először 13,6%-ra becsülték, az EU -ban a második legmagasabb GDP -hez képest Írország mögött 14,3%, az Egyesült Királyság pedig harmadik, 11,5%. A görög államadósság 2009 -re a GDP 115,1% -a volt, ami Olaszország 115,8% -a után a második legmagasabb az EU -ban. Ezeket a Görögország által jelentett hiány- és adósságstatisztikákat azonban az Eurostat fenntartásokkal ismét közzétette, "a társadalombiztosítási alapok 2009-es többletével, egyes közintézmények besorolásával és a piacon kívüli csereügyletek nyilvántartásával kapcsolatos bizonytalanságok miatt".

A felülvizsgált statisztikákból kiderült, hogy Görögország 2000 és 2010 között túllépte az euróövezeti stabilitási kritériumokat , az éves hiány meghaladta az ajánlott maximális határértéket, a GDP 3,0% -át, és az adósság szintje jelentősen meghaladta a GDP 60% -át. Széles körben elfogadott, hogy Görögország hivatalos statisztikáinak hosszú éveken át tartó téves jelentése és hitelességének hiánya fontos előfeltétele volt Görögország költségvetési problémáinak felépítéséhez és végül adósságválságához. Az Európai Parlament 2014. hogy Görögország problémás helyzete a program létrehozását megelőző években a statisztikai csalásoknak is köszönhető ”.

Kormányzati kiadások

Görögország GDP -jének és adósságának kombinált diagramjai 1970 óta; 2000 óta a hiány is. Az idősorok abszolút kifejezése euróban van megadva. Az államháztartási hiány (barna) 2008-ban 10% -ra, 2009-ben 15% -ra és 2010-re 11% -ra romlott. Ennek eredményeként az államadósság GDP-hez viszonyított aránya (piros) a 2008. évi 109% -ról 2010-ben 146% -ra emelkedett.

A görög gazdaság 2000 és 2007 között az euróövezet egyik leggyorsabban növekvő gazdasága volt, évente átlagosan 4,2% -os, mivel beáramlott a külföldi tőke. Ez a tőkebeáramlás egybeesett a magasabb költségvetési hiánnyal.

Görögország költségvetési többlettel rendelkezett 1960 és 1973 között, de ezt követően költségvetési hiánya volt. 1974 és 1980 között a kormány költségvetési hiánya a GDP 3% -a alatt volt, míg 1981–2013 között a hiány 3% felett volt.

A Kathimerini által kiadott vezércikk azt állította, hogy a jobboldali katonai junta 1974 -es eltávolítása után a görög kormányok baloldali görögöket akartak bevinni a gazdasági fősodorba, és így nagy hiányt jelentettek a katonai kiadások, a közszféra munkahelyeinek, a nyugdíjaknak és egyéb szociális juttatások.

2008 -ban Görögország volt a legnagyobb hagyományos fegyverek importőre Európában, katonai kiadásai pedig az Európai Unió legnagyobbjai voltak az ország GDP -jéhez viszonyítva, és elérték az európai átlag kétszeresét. Még 2013-ban is Görögország volt a második legnagyobb védelmi kiadás a NATO- ban a GDP százalékában, az USA után.

Az euró előtti valuta leértékelés segített finanszírozni a görög kormány hitelfelvételét. Ezt követően ez az eszköz eltűnt. Görögország folytatni tudta a hitelfelvételt az eurókötvények alacsonyabb kamatának és az erős GDP -növekedésnek köszönhetően.

Folyó fizetési mérleg

Folyószámla -egyensúlyhiány (1997–2014)

Paul Krugman közgazdász ezt írta: "Amit alapvetően vizsgálunk ... az a fizetési mérleg problémája, amelyben az euró létrehozása után délre áradt a tőke, ami túlértékeléshez vezetett Dél -Európában" és "Valójában ez soha nem történt meg fiskális válság volt a gyökerénél; mindig is a fizetési mérleg válsága volt, amely részben költségvetési problémákban nyilvánul meg, amelyeket az ideológia a színpad középpontjába szorított. "

A kereskedelmi hiányok költségvetési hiányokká történő átváltása ágazati mérlegen keresztül történik . Görögországban 2000 és 2011 között átlagosan 9,1% -os GDP -arányos volt a folyó fizetési mérleg (kereskedelem) hiánya. Értelemszerűen a kereskedelmi hiány finanszírozására tőkebeáramlást (főként hitelfelvételt) igényel; ezt tőketöbbletnek vagy külföldi pénzügyi többletnek nevezik.

Görögország nagy költségvetési hiányát nagy külföldi pénzügyi többletből finanszírozták. Mivel a pénzbeáramlás a válság idején megállt, csökkentve a külföldi pénzügyi többletet, Görögország kénytelen volt jelentősen csökkenteni költségvetési hiányát. A tőkeáramlás ilyen hirtelen megfordulásával szembesülő országok jellemzően leértékelik valutájukat, hogy újraindítsák a tőkebeáramlást; Görögország azonban nem tudta ezt megtenni, és ehelyett jelentős jövedelem (GDP) csökkenést szenvedett el, ami a leértékelés belső formája.

Adócsalás és korrupció

A válság előtt, Görögország az EU egyik legrosszabb teljesítményű szerint a Transparency International által Corruption Perception Index (lásd a táblázatot). Valamikor a válság csúcspontja alatt ideiglenesen a legrosszabbul teljesítő lett. Az egyik mentési feltétel a korrupcióellenes stratégia végrehajtása volt; 2017 -re a helyzet javult, de a megfelelő pontszám az EU mélypontja közelében maradt.

Az adósságfizetés képessége nagymértékben függ a kormány által beszedhető adó összegétől. Görögországban az adóbevételek folyamatosan elmaradtak a várt szinttől. A 2012 -es adatok azt mutatták, hogy a görög "árnyékgazdaság" vagy "földalatti gazdaság", amelyből alig vagy egyáltalán nem szedtek be adót, a GDP teljes 24,3% -a volt - szemben Észtország 28,6% -ával, Lettország 26,5% -ával, Olaszország 21,6% -ával. , Belgiumban 17,1%, Svédországban 14,7%, Finnországban 13,7% és Németországban 13,5%. (A helyzet javult Görögország és a legtöbb uniós ország mellett 2017 -re). Tekintettel arra, hogy az adócsalás összefüggésben áll a dolgozó lakosság önálló vállalkozók százalékos arányával, az eredmény kiszámítható volt Görögországban, ahol 2013-ban az önálló vállalkozók aránya több mint kétszerese volt az uniós átlagnak.

Szintén 2012 -ben a svájci becslések azt sugallták, hogy a görögöknek mintegy 20 milliárd eurója volt Svájcban, aminek csak egy százalékát Görögországban adókötelesnek nyilvánították. A becslések szerint 2015 -ben a svájci bankokban tárolt adócsalások összege körülbelül 80 milliárd euró volt.

A 2017 közepén készült jelentés szerint a görögöket "a végsőkig adóztatják", és sokan úgy vélték, hogy az adócsalás miatti büntetések kockázata kevésbé súlyos, mint a csődkockázat. A kibújás egyik folytatódó módszere az úgynevezett „fekete piac”, „szürkegazdaság” vagy „földalatti gazdaság” volt: a készpénzes fizetésért dolgoznak, amelyet nem jelentenek be jövedelemként; továbbá az áfát nem szedik be és nem utalják vissza. A DiaNEOsis agytröszt 2017. januári jelentése azt jelezte, hogy Görögországban az akkori be nem fizetett adók megközelítőleg 95 milliárd eurót tettek ki, szemben a 2015-ös 76 milliárd euróval, amelynek nagy része várhatóan behajthatatlan volt. Ugyanez a tanulmány becslése szerint az adócsalás következtében a kormánynak elszenvedett veszteség az ország GDP -jének 6-9% -a, vagyis nagyjából évi 11 és 16 milliárd euró között volt.

Az áfa (nagyjából forgalmi adó) beszedésének hiánya is jelentős volt. 2014 -ben a kormány 28% -kal kevesebbet szedett be, mint amennyi tartozott neki; ez a hiány körülbelül kétszerese volt az EU átlagának. A beszedetlen összeg abban az évben körülbelül 4,9 milliárd euró volt. A DiaNEOsis 2017 -es tanulmánya szerint a GDP 3,5% -a veszett el az áfacsalás miatt, míg az alkohol, dohány és benzin csempészése miatti veszteség az ország GDP -jének hozzávetőleg további 0,5% -át tette ki.

Az adóelkerülés csökkentésére irányuló intézkedések

Az Egyesült Királyság és Németország hasonló intézkedéseit követően a görög kormány 2011 -ben tárgyalásokat folytatott Svájccal , hogy megpróbálja rákényszeríteni a svájci bankokat, hogy nyújtsanak be információkat a görög állampolgárok bankszámláiról. A pénzügyminisztérium kijelentette, hogy a svájci bankszámlával rendelkező görögöknek vagy adót kell fizetniük, vagy olyan információkat kell feltárniuk a görög belső bevételi szolgálatoknak, mint például a bankszámlatulajdonos személyazonossága. A görög és a svájci kormány azt remélte, hogy 2011 végéig megállapodást kötnek az ügyben.

A Görögország által kért megoldás 2015 -ig még mindig nem valósult meg; amikor becslések szerint 80 milliárd euró adócsalást hajtottak végre a svájci bankszámlákon. De addigra a görög és a svájci kormány komolyan tárgyalott az adószerződésről e kérdés megoldása érdekében. 2016. március 1 -jén Svájc ratifikálta a megállapodást, amely új adóátlátási törvényt hoz létre az adócsalás hatékonyabb leküzdése érdekében. 2018 -tól Görögországban és Svájcban a bankoknak információt kellett cserélniük a másik ország állampolgárainak bankszámláiról, hogy minimálisra csökkentsék az adózatlan jövedelem elrejtésének lehetőségét.

A kormány 2016 -ban és 2017 -ben bátorította a hitelkártyák és a betéti kártyák használatát az áruk és szolgáltatások kifizetéséhez, hogy csökkentse a csak készpénzes fizetést. 2017 januárjáig az adófizetők csak akkor kaptak adókedvezményt vagy -levonást, amikor a kifizetéseket elektronikus úton hajtották végre, az ügyletek "papírnyomával", amelyet a kormány könnyen ellenőrizhet. Ez várhatóan csökkenti azt a problémát, hogy a vállalkozások fizetést fogadnak el, de nem állítanak ki számlát. Ezt a taktikát különböző vállalatok alkalmazták az áfa és a jövedelemadó megfizetésének elkerülésére.

2017. július 28 -ig a törvény számos vállalkozást kötelezett arra, hogy telepítsenek egy értékesítési pontot (POS), amely lehetővé teszi számukra a hitel- vagy bankkártyás fizetés elfogadását. Ennek elmulasztása akár 1500 eurós bírságot is vonhat maga után. A követelmény mintegy 400 000 cégre vagy magánszemélyre vonatkozott 85 szakmában. A kártyák gyakoribb használata elősegítette az áfa bevételek jelentős növekedését 2016 -ban.

Kronológia

2010 -es leleplezések és az IMF mentőakciója

A válság ellenére a görög kormány 2010 januárjában 8 milliárd euró értékű, 5 éves kötvényekre vonatkozó kötvényaukciója négyszeres túllépés volt. A következő aukción (március) 5 milliárd eurót adtak el 10 éves kötvényekben, és elérték a háromszorosát. A hozamok (kamatok) azonban növekedtek, ami rontotta a hiányt. 2010 áprilisában a becslések szerint a görög államkötvények akár 70% -át külföldi befektetők, elsősorban bankok birtokolták.

Áprilisban közzététele után GDP-adatok, amelyek azt mutatták, szaggatott recessziós időszakban 2007-ben kezdődő, a hitelminősítő intézetek , majd visszaállítjuk a görög kötvények junk status április végén 2010. Ez megfagyott magántőkepiacon, és tegye Görögország veszélye szuverén alap nélkül mentés.

Május 2 -án az Európai Bizottság , az Európai Központi Bank (EKB) és a Nemzetközi Valutaalap (IMF) (a trojka ) 110 milliárd eurós mentőhitelt bocsátott ki, hogy Görögországot megmentsék a szuverén nemteljesítésektől és pénzügyi szükségleteit fedezzék 2013 júniusáig, a végrehajtástól függően a megszorító intézkedések , a strukturális reformok és az állami vagyon privatizációja terén. A mentőhiteleket elsősorban a lejáró kötvények kifizetésére, de a folyamatos éves költségvetési hiány finanszírozására is felhasználták.

Görögország adósságának százalékos aránya 1977 óta az eurózóna átlagához képest

Csalárd statisztikák, felülvizsgálatok és viták

A monetáris unió iránymutatásainak betartása érdekében Görögország kormánya sok éven át egyszerűen rosszul jelentette a gazdasági statisztikákat. Azok a területek, amelyeken Görögország hiány- és adósságstatisztikája nem követte az Európai Unió közös szabályait, mintegy tucat különböző területet öleltek fel, amelyeket két Európai Bizottság/Eurostat jelentés vázolt és magyarázott, 2010 januárjától (beleértve annak nagyon részletes és őszinte mellékletét) és 2010 novemberétől.

Például 2010 elején felfedezték, hogy a Goldman Sachs és más bankok pénzügyi tranzakciókat bonyolítottak le a görög kormány nominális devizaadósságának csökkentése érdekében származtatott ügyletek használatával, oly módon, hogy a bankok állítása összhangban volt az uniós adósságjelentéssel szabályokat, de amiket mások állítottak, legalábbis ellentétesek az ilyen eszközök jelentési szabályainak szellemével. Christoforos Sardelis, a görög államadósság -kezelő ügynökség volt vezetője elmondta, hogy az ország nem érti, mit vesz. Azt is elmondta, hogy megtudta, hogy "más EU -országok, például Olaszország" hasonló ügyleteket kötöttek (míg hasonló eseteket jelentettek más országok, köztük Belgium, Portugália és még Németország esetében is).

A legjelentősebb a kereszt -valutacsere volt , ahol milliárdos értékű görög adósságokat és kölcsönöket fiktív árfolyamon jenre és dollárra váltottak át, ezzel elrejtve a görög hitelek valódi mértékét. Az ilyen, piacon kívüli csereügyleteket eredetileg nem jegyezték be tartozásként, mivel az Eurostat statisztikái csak 2008 márciusában tartalmaztak ilyen pénzügyi származtatott ügyleteket, amikor az Eurostat iránymutatást adott ki, amely utasította az országokat, hogy adósságként vegyék nyilvántartásba ezeket az instrumentumokat. Egy német származékos ügylet -kereskedő megjegyezte: "A maastrichti szabályokat meglehetősen legálisan lehet kijátszani csereügyletek útján", és "A korábbi években Olaszország hasonló trükkel maszkolta valódi adósságát egy másik amerikai bank segítségével." Ezek a feltételek lehetővé tették Görögországnak és más kormányoknak, hogy túlszárnyalják a lehetőségeiket, miközben látszólag teljesítik az uniós hiánycélokat. Míg azonban 2008-ban más, ilyen off-market swap ügyletekkel rendelkező uniós országok bejelentették őket az Eurostatnak, és visszamentek, hogy kijavítsák adósságadataikat (fenntartások és viták maradtak fenn), a görög kormány közölte az Eurostattal, hogy nincs ilyen, piacon kívüli csereügylete, és nem módosította adósságintézkedését a szabályok előírják. Az Európai Bizottság/Eurostat 2010. novemberi jelentése részletesen elmagyarázza a helyzetet, és többek között megjegyzi (17. oldal): "2008 -ban a görög hatóságok azt írták az Eurostatnak, hogy:" Az állam nem vesz részt opciókban, határidős ügyletekben, határidős ügyletekben vagy FOREX -csereügyletekben, és a piacon kívüli swap ügyletekben (swapok, amelyeknek a kezdeti időpontjában nem volt nulla piaci értéke). "Valójában azonban ugyanezen jelentés szerint 2008 végén Görögországban 5,4 milliárd eurós piaci értékű, off-market swap ügyletek voltak, ami alábecsüli a az államadósság értéke ugyanannyi (a GDP 2,3 százaléka). Az Európai Statisztikai Ügynökség, az Eurostat 2004 és 2010 között rendszeres időközönként 10 delegációt küldött Athénba a görög statisztikai adatok megbízhatóságának javítása érdekében. Januárban jelentést adott ki, amely hamis adatok és politikai beavatkozás vádjait tartalmazta. A Pénzügyminisztérium elfogadta a befektetők közötti bizalom helyreállításának és a módszertani hibák kijavításának szükségességét, "azáltal, hogy a Nemzeti Statisztikai Szolgálat függetlenné vált t jogi személy, és 2010 első negyedévében fokozatosan bevezeti az összes szükséges ellenőrzést és mérleget. "

George Papandreou új kormánya a 2009 -es hiány előrejelzését a korábbi 6–8% -ról a GDP 12,7% -ára módosította. A végső érték a következő évben az Eurostat szabványosított módszerével végzett felülvizsgálatok után a GDP 15,4% -a volt. A görög államadósságra vonatkozó adat 2009 végén a novemberi első becslés szerint 269,3 milliárd euróra (a GDP 113% -a) 299,7 milliárd euróra (a GDP 127% -a) nőtt. Ez volt a legmagasabb az összes uniós országban.

A felülvizsgálatok módszertana bizonyos vitákhoz vezetett. Konkrétan kérdéseket vetettek fel azzal kapcsolatban, hogyan becsülték meg a fent említett korábbi cselekvések, például a deviza -átváltási csereügyletek költségeit, és miért tették azt visszamenőleg a 2006 -os, 2007 -es, 2008 -as és 2009 -es költségvetési hiányhoz, nem pedig a korábbi évekhez képest. a tranzakciók szempontjából releváns. Mindazonáltal az Eurostat és az ELSTAT részletesen kifejtette a 2010. novemberi nyilvános jelentésekben, hogy a 2010. novemberi, a piacon kívüli csereügyletek megfelelő nyilvántartása növelte az adósságállományt minden olyan évre, amelyre a csereügyletek fennálltak (beleértve a 2006-os évet is) –2009) a GDP mintegy 2,3 százalékával, de ugyanakkor csökkent - nem növelte - a hiányt mindegyik évben a GDP 0,02 százalékával. Ez utóbbival kapcsolatban az Eurostat jelentése kifejti: "ugyanakkor [az adósságállomány felfelé irányuló korrekciójával] egy időben korrekciót kell végezni Görögország hiánya tekintetében, mivel a swap -szerződés szerinti kamatáramok csökkentve az összeggel, amely megegyezik az elszámolási folyamatnak a hitel amortizációjával kapcsolatos részével (ez egy pénzügyi tranzakció, amely nem befolyásolja a hiányt), míg a hitel kamatai továbbra is kiadásként kerülnek beszámításra. " További kérdések az államháztartási szektorban működő nem pénzügyi vállalatok több jogi személyének hiányának becslésére és visszamenőleges hatállyal történő kiegészítésének módjára vonatkoznak. Mindazonáltal mind az Eurostat, mind az ELSTAT nyilvános jelentésekben kifejtette, hogyan korrigálták egyes (17 számban lévő) kormányzati vállalatok és az államháztartási szektoron kívüli más kormányzati szervezetek korábbi téves besorolását, mivel azok nem feleltek meg az államháztartáson kívüli besorolás kritériumainak. Amint azt az Eurostat jelentése megjegyezte, "az Eurostat felfedezte, hogy az ESA 95 állami tulajdonú egységek besorolására vonatkozó szabályait nem alkalmazzák". E vitával összefüggésben a görög statisztikai hivatal korábbi vezetőjét, Andreas Georgiou -t azzal vádolják, hogy Görögország költségvetési hiányát növelte a fent említett évekre. 2019. ügyének nemzetközi támogatásával néhány görög bíróság folytatta a boszorkányüldözést. "

Az együttes korrekciók a görög államadósság mintegy 10% -os növekedését eredményezik . A 2006–2009 -es pénzügyi évek pénzügyi ellenőrzése után az Eurostat 2010 novemberében bejelentette, hogy a 2006–2009 -re vonatkozó felülvizsgált adatokat végül megbízhatónak tekintik.

2011

Egy évvel később a súlyosbodott recesszió, valamint a görög kormány gyenge teljesítménye a megállapodás szerinti mentőcsomag feltételeinek elérésében kényszerítette a második mentőakciót. 2011 júliusában a magánhitelezők beleegyeztek a görög adósságuk 21 százalékos önkéntes hajvágásába, de az euróövezet illetékesei ezt a leírást elégtelennek tartották. Különösen Wolfgang Schäuble német pénzügyminiszter és Angela Merkel német kancellár "arra kényszerítette a magánhitelezőket, hogy fogadják el a görög kötvények 50 százalékos veszteségét", míg Jean-Claude Trichet , az Európai Központi Bank tagja régóta ellenezte a magánszféra hajvágását. befektetők, "attól tartva, hogy ez alááshatja a kiszolgáltatott európai bankrendszert". Amikor a magánbefektetők beleegyeztek a nagyobb veszteségek elfogadásába, a trojka elindította a második 130 milliárd euró értékű mentőakciót . Ez 48 milliárd euró értékű banki feltőkésítési csomagot tartalmazott. A magánkötvény -tulajdonosoknak el kellett fogadniuk a meghosszabbított futamidőket, alacsonyabb kamatokat és a kötvények névértékének 53,5% -os csökkentését.

2011. október 17 -én Evangelos Venizelos pénzügyminiszter bejelentette, hogy a kormány új alapot hoz létre, amelynek célja, hogy segítsen azokon, akiket a kormány megszorító intézkedései sújtottak leginkább. A pénz ennek az ügynökségnek az adócsalás visszaszorításából származna .

A kormány egyetértett a hitelezői javaslatokkal, amelyek szerint Görögország akár 50 milliárd eurót is felvehet az állami tulajdonú eszközök értékesítése vagy fejlesztése révén, de a bevételek a vártnál jóval alacsonyabbak voltak, miközben a politikát a baloldali politikai párt, a Sziriza határozottan ellenezte . 2014 -ben mindössze 530 millió eurót gyűjtöttek össze. Néhány kulcsfontosságú eszközt eladtak bennfenteseknek.

2012

A második mentőprogramot 2012 februárjában ratifikálták. Összesen 240 milliárd eurót kellett rendszeres részletekben átutalni 2014 decemberéig. A recesszió súlyosbodott, és a kormány továbbra is nyomasztotta a mentőprogram végrehajtását. 2012 decemberében a trojka további adósságcsökkentést biztosított Görögországnak, míg az IMF további 8,2 milliárd eurós hiteleket nyújtott ki 2015 januárjától 2016 márciusáig.

2014

A mentőprogram negyedik felülvizsgálata váratlan finanszírozási hiányosságokat tárt fel. 2014 -ben a görög gazdaság kilátásai optimisták voltak. A kormány 2014 -ben strukturális többletet jósolt , és megnyitotta a hozzáférést a magánhitelezési piachoz, amennyiben a teljes finanszírozási hiánya 2014 -re fedezett volt a magánkötvény -értékesítésből .

Ehelyett negyedik recesszió kezdődött 2014 negyedik negyedévében. A parlament decemberben előrehozott parlamenti választásokat írt ki , ami egy Sziriza vezette kormányhoz vezetett, amely elutasította a meglévő mentési feltételeket. A korábbi görög kormányokhoz hasonlóan a Sziriza vezette kormányt is ugyanaz a válasz fogadta a trojka részéről: " Pacta sunt servanda " (a megállapodásokat meg kell tartani). A trojka felfüggesztette az összes tervezett hátralévő segélyt Görögországnak, amíg a görög kormány visszavonult, vagy meggyőzte a trojkát a felülvizsgált program elfogadásáról. Ez a szakadás likviditási válságot okozott (mind a görög kormány, mind a görög pénzügyi rendszer számára), az athéni tőzsdei részvényárak zuhanását és a magánfinanszírozáshoz való hozzáférés újbóli elvesztését okozta.

2015

Miután Görögország január pillanat megválasztása , a trojka nyújtott további négy hónapos szakmai kiterjesztését szanálását program arra számítva, hogy a fizetési feltételeket április vége előtt újratárgyalják, lehetővé téve a felülvizsgálatot és az utolsó pénzügyi átutalást június vége előtt.

A szuverén nemteljesítéssel szemben a kormány június első és második felében új javaslatokat tett. Mindkét elutasították, növelve a várható recessziós tőke ellenőrzése , hogy elkerülje a összeomlása a bankszektor - és a görög kilépés az eurózóna .

A kormány június 26 -án egyoldalúan megszakította a tárgyalásokat. Ciprasz bejelentette, hogy július 5 -én népszavazást tartanak a trojka június 25 -i javaslatának jóváhagyásáról vagy elutasításáról. A görög tőzsde június 27 -én bezárt.

A kormány a javaslat elutasításáért kampányolt, míg négy ellenzéki párt ( PASOK , To Potami , KIDISO és Új Demokrácia ) kifogásolta, hogy a javasolt népszavazás alkotmányellenes. Azt kérték, hogy a parlament vagy az elnök utasítsa el a népszavazási javaslatot. Eközben az eurócsoport bejelentette, hogy a meglévő második mentőegyezmény technikailag június 30 -án, 5 nappal a népszavazás előtt lejár.

Az eurócsoport június 27 -én tisztázta, hogy csak akkor, ha június 30 -a előtt megállapodás születik, meghosszabbítható a segélynyújtás a július 5 -i népszavazásig. Az eurócsoport azt akarta, hogy a kormány vállaljon némi felelősséget a későbbi programért, feltételezve, hogy a népszavazás jóváhagyást eredményezett. Az eurócsoport jelezte, hogy hajlandó betartani "2012. novemberi adósságcsökkentési ígéretét", feltételezve a végleges megállapodást. Ez az ígéret az volt, hogy ha Görögország befejezte a programot, de adósság-aránya a GDP-hez később 2020-ban bármilyen okból előrejelzés szerint meghaladja a 124% -ot, vagy 2022-ben a 110% -ot, akkor az euróövezet elegendő adósságcsökkentést biztosít ahhoz, hogy két célkitűzés még teljesülne.

Június 28 -án a görög parlament jóváhagyta a népszavazást, ideiglenes mentési megállapodás nélkül. Az EKB úgy döntött, hogy leállítja a görög bankoknak nyújtott sürgősségi likviditási támogatását. Sok görög folytatta a készpénzfelvételt a számlájáról, attól tartva, hogy hamarosan tőkeellenőrzést alkalmaznak.

Július 5 -én a nagy többség a mentési feltételek elutasításáról szavazott (61-39% -os döntés, 62,5% -os választói részvétel mellett). Emiatt a tőzsdeindexek világszerte leestek, félve Görögország potenciális kilépésétől az euróövezetből (" Grexit "). A szavazást követően július 6 -án lemondott Yanis Varoufakis görög pénzügyminiszter, helyére Euclid Tsakalotos lépett .

Július 13 -án, 17 órás tárgyalás után az euróövezet vezetői ideiglenes megállapodást kötöttek a harmadik segélyprogramról, amely lényegében megegyezik júniusi javaslatukkal. Sok pénzügyi elemző, köztük a görög adósság legnagyobb magántulajdonosa, a magántőke -társaság vezetője, Paul Kazarian , problémát talált a megállapításokkal, a nettó adósságállomány torzítására hivatkozva.

2017

A görög pénzügyminisztérium 2017. február 20 -án arról számolt be, hogy a kormány adósságterhe elérte a 226,36 milliárd eurót, miután az előző negyedévben 2,65 milliárd euróval nőtt. 2017 közepére a görög államkötvények hozama közelíteni kezdett a 2010 előtti szinthez, jelezve ezzel az ország gazdasági normális állapotba való visszatérését. A Nemzetközi Valutaalap (IMF) adatai szerint a becslések szerint Görögország GDP -je 2,8% -kal nő 2017 -ben.

A 2017. május 19-én megszavazott 2018–2021 középtávú költségvetési stratégiai keret módosította a 2016. évi tizenharmadik megszorító csomag rendelkezéseit .

2017 júniusában a híradások azt mutatták, hogy a "zúzó adósságteher" nem enyhült, és Görögország veszélyben van egyes fizetések elmulasztásával. A Nemzetközi Valutaalap kijelentette, hogy az országnak "kellő időben" képesnek kell lennie újra hitelt felvenni. Ekkor az eurózóna újabb 9,5 milliárd dolláros hitelt adott Görögországnak, 8,5 milliárd dollár kölcsönt, és röviden részletezte az IMF segítségével az esetleges adósságcsökkentést. Július 13 -án a görög kormány szándéknyilatkozatot küldött az IMF -nek, amelyben 21 kötelezettségvállalást tett, amelyeket 2018 júniusáig ígért. Ezek magukban foglalják a munkajog megváltoztatását, a közszféra munkaszerződéseinek korlátozását, az ideiglenes szerződések állandó megállapodásokká alakítását. a nyugdíjkifizetések újraszámítása a társadalombiztosításra fordított kiadások csökkentése érdekében.

2018

2018. június 21-én Görögország hitelezői megállapodtak a 96,6 milliárd eurós kölcsönök (azaz Görögország teljes adósságának csaknem egyharmada) lejáratának 10 évre történő meghosszabbításáról, valamint a kamat- és amortizációs kifizetések 10 éves türelmi idejéről kölcsönök. Görögország 2018. augusztus 20 -án sikeresen kilépett (a bejelentések szerint) a mentőkből.

2019

2019 márciusában Görögország a mentés előtt először adott el 10 éves kötvényeket.

2021

2021 márciusában Görögország eladta az első 30 éves kötvényét a 2008-as pénzügyi válság óta. A kötvénykibocsátás 2,5 milliárd eurót hozott.

Kimentési programok

Első gazdasági kiigazítási program

A görög kormány 2010. május 1 -én megszorító intézkedéseket hirdetett. Május 3-án az euróövezet országai és az IMF megállapodtak a hároméves 110 milliárd eurós hitelben, 5,5% kamatot fizetve, a megszorító intézkedések végrehajtásától függően. A hitelminősítő intézetek azonnal leminősítették a görög államkötvényeket még alacsonyabb ócskaságra.

A programot a görög közvélemény haraggal fogadta, ami tüntetésekhez , zavargásokhoz és társadalmi zavargásokhoz vezetett. 2010. május 5 -én ellenzéki sztrájkot tartottak. Ennek ellenére a megszorító csomagot 2011. június 29 -én jóváhagyták, a 300 parlamenti képviselő közül 155 szavazott igennel.

100 000 ember tiltakozik a megszorítások ellen az athéni parlament épülete előtt (2011. május 29).

George Papandreou volt miniszterelnök és José Manuel Barroso , az Európai Bizottság volt elnöke 2011. június 20 -i brüsszeli találkozójuk után.

Második gazdasági kiigazítási program

A 2011. július 21 -i brüsszeli csúcstalálkozón az euróövezet vezetői megállapodtak abban, hogy a görög (valamint az ír és a portugál) hitelek törlesztési időszakát 7 évről legalább 15 évre meghosszabbítják, és a kamatokat 3,5%-ra csökkentik. Továbbá jóváhagytak egy további 109 milliárd eurós támogatási csomagot, amelynek pontos tartalmát egy későbbi csúcstalálkozón véglegesítik. 2011. október 27-én az euróövezet vezetői és az IMF megállapodást kötöttek a bankokkal, amelynek értelmében elfogadták a görög adósság (részben) 50% -os leírását.

Görögország az elsődleges hiányát 2009 -ben 25 milliárd euróról (a GDP 11% -a) 2011 -ben 5 milliárd euróra (a GDP 2,4% -ára) csökkentette. A görög recesszió azonban tovább súlyosbodott. Összességében a görög GDP 2011 -ben 7,1% -os csökkenést tapasztalt. A munkanélküliségi ráta a 2008 szeptemberi 7,5% -ról a soha nem látott 19,9% -ra nőtt 2011 novemberében.

Harmadik gazdasági kiigazítási program

A görög harmadik és utolsó gazdasági kiigazítási programot 2015. július 12 -én írta alá a görög kormány Alekszisz Ciprasz miniszterelnök alatt, és 2018. augusztus 20 -án lejárt.

A GDP -re gyakorolt ​​hatás más euróövezeti országokhoz képest

A görög program hatásai között lényeges különbségek mutatkoztak az euróövezet többi, kimentett országainak hatásaihoz képest. Az alkalmazott program szerint Görögországnak messze a legnagyobb költségvetési kiigazítást kellett elvégeznie (2010 és 2012 között a GDP több mint 9 pontjával), "rekord költségvetési konszolidációt az OECD szabványai szerint". 2009 és 2014 között a strukturális elsődleges egyenleg változása (javulása) a GDP 16,1 pontja volt Görögországban, szemben Portugália 8,5, Spanyolország 7,3, Írország 7,2 és Ciprus 5,6 pontjával.

Az IMF - nyilvánvalóan egy számítási hiba miatt - alábecsülte az ilyen gyors költségvetési kiigazítás negatív hatásait a görög GDP -re, és így az adósság / GDP arány növekedésének mértékét. Az eredmény valóban az adósságprobléma nagyítása volt. Annak ellenére, hogy az adósság összege változatlan marad, Görögország 127% -os adósság -GDP -aránya 2009 -ben továbbra is mintegy 170% -ra ugrik - tarthatatlannak tekinthető - pusztán a GDP csökkenése miatt (amely 2009 és 2009 között több mint 25% -kal csökkent) 2014). A fenti hatások jóval nagyobb léptéke nem támasztja alá az érdemi összehasonlítást a más menekült országok programjainak teljesítményével.

Bank feltőkésítése

A Görög Pénzügyi Stabilitási Alap (HFSF) 48,2 milliárd euró összegű bank feltőkésítését fejezte be 2013 júniusában, amelyből az első 24,4 milliárd eurót a négy legnagyobb görög banknak adták be. Kezdetben ezt az feltőkésítést adósságnövekedésként könyvelték el, amely 2012 végére 24,8 ponttal megemelte az adósság / GDP arányt. Ennek fejében a kormány részvényeket kapott ezekben a bankokban, amelyeket később eladhat (márciusban 2012 várhatóan 16 milliárd euró plusz „privatizációs bevételt” generál a görög kormány számára, amely 2013–2020 során realizálódik.)

HFSF felajánlott három, hogy a négy nagy görög bankok ( NBG , Alpha és Pireusz ) garantálja , hogy vásárolják vissza az összes HFSF banki részvények féléves gyakorlat ideig, egészen 2017. december néhány előre meghatározott kötési áron. Ezek a bankok további magánbefektetői tőkebefektetést szereztek a feltőkésítés legalább 10% -ában. Az Eurobank Ergasias azonban nem vonzotta a magánbefektetők részvételét, és így szinte teljes egészében a HFSF finanszírozta/birtokolta. Az első garanciaidőszak alatt az Alpha bank részvényesei visszavásárolták a HFSF részvényeinek első 2,4% -át. A Piraeus Bank részvényesei visszavásárolták a HFSF részvényeinek első 0,07% -át. A Nemzeti Bank (NBG) részvényesei visszavásárolták a HFSF részvényeinek első 0,01% -át, mert a piaci részesedés ára olcsóbb volt a kötési árnál. A 2017. december végéig nem értékesített részvények eladhatók alternatív befektetőknek.

2014 májusában lezárult a bankok feltőkésítésének második fordulója 8,3 milliárd euró értékben, amelyet magánbefektetők finanszíroztak. Mind a hat kereskedelmi bank (Alpha, Eurobank, NBG, Pireusz, Attika és Panellinia) részt vett. A HFSF nem vette igénybe jelenlegi 11,5 milliárd eurós tartaléktőkealapját. Az Eurobank a második fordulóban magánbefektetőket tudott vonzani. Ehhez a HFSF -nek 95,2% -ról 34,7% -ra kellett hígítania tulajdonjogát.

A HFSF 2014. harmadik negyedéves pénzügyi jelentése szerint az alap várhatóan 27,3 milliárd eurót térít meg az eredeti 48,2 milliárd euróból. Ez az összeg magában foglalta "0,6 milliárd euró pozitív készpénzmaradványt, amely a garanciavásárlások korábbi eladásából (feltőkésítési részvények eladásából) és az eszközök felszámolásából származik, és 2,8 milliárd eurót becsült vissza a rossz eszközbankjának birtokában lévő eszközök felszámolásából, € 10,9 milliárd EFSF -kötvényt továbbra is tőketartalékként tartanak fenn, és 13 milliárd eurót a négy rendszerszintű bank feltőkésítési részvényeinek jövőbeni értékesítéséből. " Az utolsó adatot a legnagyobb bizonytalanság befolyásolja, mivel ez közvetlenül tükrözi a négy rendszerszintű bankban meglévő részvények jelenlegi piaci árát (66,4% az Alpha -ban, 35,4% az Eurobankban, 57,2% az NBG -ben, 66,9% Pireuszban) ), amely a HFSF esetében 2013 végére 22,6 milliárd euró együttes piaci értékkel rendelkezett - ez 2014. december 10 -én 13 milliárd euróra csökkent.

Amint a HFSF felszámolja eszközeit, a behajtott tőke teljes összegét vissza kell adni a görög kormánynak, hogy segítsen csökkenteni adósságát. 2014 decemberének elején a Görög Nemzeti Bank megengedte a HFSF -nek, hogy 11,3 milliárd euró tartalékából az első 9,3 milliárd eurót visszafizesse a görög kormánynak. Néhány hónappal később a fennmaradó HFSF -tartalékokat is jóváhagyták az EKB -nak való visszafizetésre, ami 2015 első negyedévében 11,4 milliárd eurónyi kötvény visszaváltását eredményezte.

Hitelezők

Kezdetben az európai bankok birtokolták a legnagyobb görög adósságállományt. Ez azonban megváltozott, mivel a "trojka" (EKB, IMF és egy európai kormány által támogatott alap) fokozatosan felváltotta a magánbefektetőket Görögország fő hitelezőjeként, az EFSF létrehozásával. 2015 eleje óta az EFSF -alap legnagyobb egyéni befizetői Németország, Franciaország és Olaszország voltak, összesen mintegy 130 milliárd euróval a 323 milliárd eurós adósságból. Az IMF -nek 32 milliárd euróval tartozott. 2015 -ig számos európai ország még mindig jelentős összegű hitelt nyújtott Görögországnak. Az Európai Központi Bank külön -külön mintegy 45 milliárd euró görög kötvényt szerzett az "értékpapír -piaci program" (SMP) révén.

Európai bankok

A görög bankokat leszámítva az európai bankok 45,8 milliárd eurós kitettséggel rendelkeztek Görögországgal szemben 2011 júniusában. 2015 elejére azonban részvényeik nagyjából 2,4 milliárd euróra csökkentek, részben az 50% -os adósságleírás miatt.

Európai Beruházási Bank

2015 novemberében az Európai Beruházási Bank (EIB) mintegy 285 millió eurót kölcsönzött Görögországnak. Ez meghosszabbította a 2014 -es megállapodást, amely szerint az EBB 670 millió eurót kölcsönöz. Úgy gondolták, hogy a görög kormány a pénzt Görögország energiaiparába fekteti az energiabiztonság biztosítása és a környezetbarát projektek irányítása érdekében. Werner Hoyer , az EBB elnöke arra számított, hogy a beruházás növeli a foglalkoztatást, és pozitív hatással lesz Görögország gazdaságára és környezetére.

Különböző nézetek a trojkán belül

Utólag, míg a trojka közös célja a görög szuverén nemteljesítés elkerülése volt, az egyes tagok megközelítése eltérni kezdett, az IMF az egyik oldalon több adósságcsökkentést szorgalmazott, míg a másik oldalon az EU keményen tartotta az adósságot visszafizetés és szigorú ellenőrzés.

Görög közvélemény

2008 -as zavargások Athénban

A Public Issue és a SKAI Channel 2012 februári közvélemény-kutatása szerint a PASOK-amely a szavazatok 43,92% -ával nyerte meg a 2009-es országos választásokat-jóváhagyási besorolása 8% -ra csökkent, és így az ötödik lett a jobbközép Új Demokrácia után ( 31%), baloldali Demokrata Baloldal (18%), szélsőbaloldali Görögország Kommunista Párt (KKE) (12,5%) és radikális baloldali Sziriza (12%). Ugyanez a közvélemény -kutatás azt sugallta, hogy Papandreou volt a legkevésbé népszerű politikai vezető, 9% -os jóváhagyással, míg a görögök 71% -a nem bízott benne.

Egy 2011-es közvélemény-kutatás May, 62% -a úgy érezte, hogy az IMF memorandumot, Görögország aláírta 2010-ben egy rossz döntés, hogy fáj az ország, míg 80% nem hittek a pénzügyminiszter , Giorgos Papakonstantinou , kezelni a válságot. (Venizelos június 17 -én váltotta fel Papakonstantinou -t). A megkérdezettek 75% -a negatív képet alkotott az IMF -ről, míg 65% -uk úgy érezte, hogy árt Görögország gazdaságának. 64% -uk valószínűnek tartotta a szuverén nemteljesítést. Amikor a görögök a közeljövőre vonatkozó félelmeikről kérdezték őket, kiemelték a munkanélküliséget (97%), a szegénységet (93%) és a vállalkozások bezárását (92%).

A közvélemény -kutatások azt mutatták, hogy a görögök túlnyomó többsége nem támogatja az eurózóna elhagyását. Ennek ellenére más 2012 -es közvélemény -kutatások azt mutatták, hogy a görögök csaknem fele (48%) támogatta a nemteljesítést, szemben a kisebbséggel (38%), aki nem.

Gazdasági, társadalmi és politikai hatások

Tüntetések Athénban 2011. május 25 -én

Gazdasági hatások

A görög GDP legrosszabb, -6,9% -os visszaesése 2011 -ben következett be, ebben az évben a szezonálisan kiigazított ipari termelés 28,4% -kal alacsonyabb lett, mint 2005 -ben. Az év folyamán 111 000 görög vállalat ment csődbe (27% -kal magasabb, mint 2010 -ben). Ennek eredményeként a szezonálisan kiigazított munkanélküliségi ráta a 2008. szeptemberi 7,5% -ról az akkor rekordmagas, 23,1% -ra emelkedett 2012 májusában, míg a fiatalok munkanélküliségi rátája 22,0% -ról 54,9% -ra emelkedett.

2009 és 2012 között a görög GDP több mint negyedével csökkent, " depressziós dinamikát" okozva az országban.

A legfontosabb statisztikákat az alábbiakban foglaljuk össze, részletes táblázat a cikk alján. A CIA World Factbook és az Eurostat szerint :

• A görög GDP a 2008 -as 242 milliárd euróról 2014 -re 179 milliárd euróra csökkent, ami 26% -os csökkenés. Görögország több mint öt évig recesszióban volt, néhány intézkedéssel 2014 -ben alakult ki. A GDP csökkenése drámaian megnövelte az adósság / GDP arányt, súlyosan súlyosbítva Görögország adósságválságát.
• Az egy főre jutó GDP a 2007 -es 22 500 eurós csúcsról 2014 -re 17 000 euróra csökkent, ami 24% -os visszaesés.
• Az államadósság GDP -hez viszonyított aránya 2014 -ben a GDP 177% -a, azaz 317 milliárd euró volt. Ez az arány Japán és Zimbabwe után a világ harmadik legmagasabb értéke volt. Az államadósság 2011 -ben tetőzött 356 milliárd eurón; egy mentőprogram keretében 2012 -ben 305 milliárd euróra csökkentették, majd kismértékben emelkedtek.
• Az éves költségvetési hiány (a bevételeket meghaladó költségek) 3,4% volt a GDP -ben 2014 -ben, ami jelentősen javult a 2009 -es 15% -hoz képest.
• Az adóbevételek 2014 -ben 86 milliárd euró (a GDP mintegy 48% -a), míg a kiadások 89,5 milliárd euró (a GDP mintegy 50% -a) voltak.
• A munkanélküliségi ráta a 10% alatti szintről (2005–2009) 25% körülire emelkedett (2014–2015).
• A görögök becslések szerint 36% -a élt a szegénységi küszöb alatt 2014 -ben.

Görögország nem teljesítette az 1,7 milliárd dolláros IMF-kifizetést 2015. június 29-én (a befizetés 20 napos késéssel történt). A kormány kétéves mentőcsomagot kért a hitelezőktől nagyjából 30 milliárd dollárért, ez a harmadik hat év alatt, de nem kapta meg.

Az IMF 2015. július 2 -án arról számolt be, hogy Görögország "adósságdinamikája" "fenntarthatatlan" az amúgy is magas adósságszintje és "... jelentős változások miatt a politikákban [2014] óta - nem utolsósorban az alacsonyabb elsődleges többletek és a gyenge reform miatt" a növekedésre és a privatizációra nehezedő erőfeszítések - amelyek jelentős új finanszírozási igényekhez vezetnek. " A jelentés kimondta, hogy az adósságcsökkentésre (haircutokra, amelyek során a hitelezők az adósságtörlesztés révén veszteségeket szenvednek el) szükség lenne, ha a szóban forgó reformcsomag tovább gyengülne.

Adózás

A válságra válaszul a görög kormányok elhatározták, hogy drámaian megemelik az adókulcsokat. Egy tanulmány kimutatta, hogy a közvetett adók majdnem megkétszereződtek a válság kezdete és 2017 között. Ezt a válság okozta magas adózási rendszert "igazságtalannak", "bonyolultnak", "instabilnak", és ennek következtében "ösztönző adónak" nevezték kitérés ". Görögország adókulcsait összehasonlították a skandináv országokéval , de nem ugyanazt a viszonosságot, mivel Görögországban hiányoznak a jóléti állam infrastruktúrái.

2016 -ig öt közvetett adót vettek fel az árukra és szolgáltatásokra. A 23%-os hozzáadottérték-adó az egyik legmagasabb az euróövezetben, meghaladja a kis- és középvállalkozások más uniós országait. Egy kutató megállapította, hogy a legszegényebb háztartások 337%-os adóemeléssel szembesültek.

Az ezt követő adópolitikát azzal vádolják, hogy a tervezettel ellentétes hatásokat vált ki, nevezetesen a bevételek növelése helyett csökkentést, mivel a magas adóztatás elriasztja a tranzakciókat, és ösztönzi az adókijátszást, és ezzel tovább tartja a depressziót. Néhány cég külföldre költözött, hogy elkerülje az ország magasabb adókulcsát.

Görögországban nemcsak a legmagasabb adók vannak Európában, hanem az adóbeszedéssel kapcsolatban is komoly problémái vannak. Az adócsalás miatti áfahiányt 2017 elején 34% -ra becsülték. Görögországban az adótartozások jelenleg az éves adóbevétel 90% -ának felelnek meg, ami a legrosszabb szám az összes iparosodott országban. Ennek nagy része annak köszönhető, hogy Görögország hatalmas földalatti gazdasággal rendelkezik, amelyet a válság előtt az ország GDP -jének körülbelül egynegyedére becsültek. A Nemzetközi Valutaalap ezért 2015 -ben azzal érvelt, hogy Görögország adósságválságát szinte teljesen meg lehet oldani, ha az ország kormánya megtalálja a módját az adócsalás problémájának megoldására.

Adócsalás és adóelkerülés

A 2017 közepén készült jelentés szerint a görögöket "a végsőkig megadóztatták", és sokan úgy vélték, hogy az adócsalás miatt kiszabott büntetések kockázata kevésbé súlyos, mint a csődkockázat. Egy újabb tanulmány kimutatta, hogy sok görög az adócsalást jogos védekezési eszköznek tartja a kormány megszorító és túlzott adózási politikája ellen. Például sok görög pár 2017 -ben úgy döntött, hogy "virtuális" válást remél, hogy alacsonyabb jövedelem- és ingatlanadót fizet.

2010 -re az adóbevételek következetesen a várt szint alatt maradtak. 2010 -ben a görög kormány becsült adócsalási vesztesége több mint 20 milliárd dollárt tett ki . A 2013 -as adatok azt mutatták, hogy a kormány a 2012 -ben esedékes bevételek kevesebb mint felét szedte be, a fennmaradó adót késedelmes fizetési ütemterv szerint kell megfizetni.

A 2012 -es adatok a görög földalatti vagy "fekete" gazdaságot a GDP 24,3% -ára tették, míg Észtországban 28,6%, Lettországban 26,5%, Olaszországban 21,6%, Belgiumban 17,1%, Svédországban 14,7%, Finnországban 13,7%, és 13,5% Németország esetében.

A DiaNEOsis agytröszt 2017. januári jelentése azt jelezte, hogy Görögországban az akkori be nem fizetett adók megközelítőleg 95 milliárd eurót tettek ki, szemben a 2015-ös 76 milliárd euróval, amelynek nagy része várhatóan behajthatatlan volt. Egy másik, 2017 elején készült tanulmány becslése szerint az adócsalás következtében a kormánynak okozott veszteség az ország GDP -jének 6-9% -a, azaz nagyjából évi 11 és 16 milliárd euró között volt.

A kijátszás egyik módja az úgynevezett fekete piac, szürkegazdaság vagy árnyékgazdaság: a készpénzes fizetésért dolgoznak, amelyet nem jelentenek be jövedelemként; továbbá az áfát nem szedik be és nem utalják vissza. Az áfa (forgalmi adó) beszedésének hiánya is jelentős. 2014 -ben a kormány 28% -kal kevesebbet szedett be, mint amennyi tartozott neki; ez a hiány körülbelül kétszerese az EU átlagának. A beszedetlen összeg abban az évben körülbelül 4,9 milliárd euró volt. A DiaNEOsis tanulmány becslése szerint a GDP 3,5% -a veszteséges az áfacsalás miatt, míg az alkohol, dohány és benzin csempészése miatti veszteségek az ország GDP -jének hozzávetőleg további 0,5% -át tették ki.

Társadalmi hatások

Foglalkoztatás és munkanélküliség Görögországban 2004 és 2014 között

A megszorítások szociális hatásai a görög lakosságra súlyosak voltak. 2012 februárjában jelentették, hogy az előző évben 20 000 görög lett hajléktalan, és Athén történelmi városközpontjában az üzletek 20 százaléka üres volt.

Az OECD 2015 -re arról számolt be, hogy a görögök közel húsz százaléka hiányzott a napi élelmiszerköltségek fedezésére. Következésképpen a pénzügyi sokk miatt a munkanélküliség közvetlenül befolyásolja az adósságkezelést, az elszigeteltséget és az egészségtelen megküzdési mechanizmusokat, például a depressziót, az öngyilkosságot és a függőséget. Különösen, mivel a száma, akik arról számolt be, öngyilkossági kísérlet, nagyobb volt az öngyilkossági közepette a gazdasági válság Görögország, a növekedés 36% -os 2009-től 2011. Mivel a gazdaság teljesítménye és a jóléti állam csökkent, hagyományosan erős görög családok alá került növekvő feszültség, megkísérelni megbirkózni a növekvő munkanélküliséggel és hajléktalan rokonokkal. Sok munkanélküli görög kerékpározott a barátok és a családtagok között, amíg el nem fogyott a lehetőségektől, és végül hajléktalanszállókra került . Ezek a hajléktalanok kiterjedt munkatörténettel rendelkeztek, és nagyrészt mentesek voltak a mentális egészséggel és a szerhasználattal kapcsolatos aggályoktól.

A görög kormány részben a megszorító intézkedések miatt nem tudta a hajléktalanságra fordítani a szükséges forrásokat. Programot indítottak a hajléktalanok otthonukba való visszatérésének támogatására, de sok beiratkozott soha nem kapott támogatást. A helyi önkormányzatok és nem kormányzati szervek különféle kísérleteket tettek a probléma enyhítésére. Az athéni utcai árusok által forgalmazott non-profit utcai újság, a Schedia ( görögül : Σχεδία , "Raft") sok hajléktalant vonzott a lap eladására. Athén megnyitotta saját menedékházait, amelyek közül az első a Hotel Ionis nevet kapta . 2015-ben az athéni Venetis pékséglánc napi tízezer kenyeret adott el, a termelés egyharmadát. A legszegényebb városrészek egy részén a lánc vezérigazgatója szerint: "A megszorító intézkedések harmadik körében, amely most kezdődik, biztos, hogy Görögországban nem lesz fogyasztó - csak koldusok lesznek."

Az Eurostat tanulmánya szerint 2016 -ban minden harmadik görög állampolgár szegénységben élt.

Politikai hatások

A gazdasági és társadalmi válságnak mély politikai hatásai voltak. 2011- ben a Syntagma téren megszorításellenes mozgalom indult meg. A görög politikát 1977 és 2009 között uraló kétpártrendszer a 2012. május 6-i és június 17-i kettős választásokon omlott össze . Ennek az átalakításnak a fő jellemzői a következők voltak:

a) A két fő párt, a jobbközép Új Demokrácia (ND) és a balközép PASOK válsága . Az ND részesedése a szavazatokból a 40% -os történelmi átlagról 2009–19 -ben rekord alacsony 19–33% -ra csökkent. A PASOK a 2009 -es 44% -ról 2012 júniusában 13% -ra zuhant, és a 2019 -es választásokon 8% körül stabilizálódott. Eközben a Syriza az ND fő riválisa lett, a szavazatok részesedése 2009 és 2012 között 4% -ról 27% -ra emelkedett. Ez a 2015. január 25 -i választásokon érte el a csúcspontját, amikor a Syriza a szavazatok 36% -át kapta és csökkent 31,5% -ra a 2019. július 7 -i választásokon .

b) A neonáci Arany Hajnal erőteljes emelkedése , amelynek szavazati aránya a 2009. évi 0,5% -ról 2012 májusában és júniusában 7% -ra nőtt. 2012–19-ben az Arany Hajnal a harmadik legnagyobb párt volt a görög parlamentben.

c) A népszavazás általános töredezettsége. A görög parlamentben 1977–2012 -ben képviselt pártok átlagos száma 4 és 5 között volt. 2012–19 -ben ez 7 vagy 8 pártra emelkedett.

d) 1974 és 2011 között Görögországot egypárti kormányok irányították, kivéve egy rövid időszakot 1989–90 között. 2011–19-ben az országot két- vagy hárompárti koalíciók irányították.

Az ND 2019. július 7-i választásokon elért győzelme a szavazatok 40% -ával és az első egypárti kormány megalakulása Görögországban 2011 óta egy új működő kétpártrendszer kezdete lehet. A Syriza lényegesen gyengébb teljesítménye és a PASOK versengő balközép pártként való kitartása azonban a pártrendszer folyamatos folyékonyságát jelezheti.

Egyéb hatások

A lóverseny a lebonyolító szervezet felszámolása miatt megszűnt.

A fizetett futballisták új adókulcsokkal kapják meg fizetésüket.

Válaszok

Elektronikus fizetés az adócsalás csökkentése érdekében

2016 -ban és 2017 -ben a kormány ösztönözte a hitelkártya vagy betéti kártya használatát az áruk és szolgáltatások kifizetésére, hogy csökkentse a csak készpénzes fizetést. 2017 januárjáig az adófizetők csak akkor kaptak adókedvezményt vagy levonást, amikor a fizetés elektronikus úton történt, az ügyletek „papírnyomával”. Ez várhatóan csökkenti az eladók lehetőségét, hogy elkerüljék az áfa (forgalmi) adó és a jövedelemadó megfizetését.

2017. július 28 -ig a törvény számos vállalkozást kötelezett arra, hogy telepítsenek egy értékesítési pontot, amely lehetővé teszi számukra a hitel- vagy bankkártyás fizetés elfogadását. Az elektronikus fizetési lehetőség betartásának elmulasztása akár 1500 eurós bírságot is vonhat maga után. A követelmény mintegy 400 000 cégre vagy magánszemélyre vonatkozott 85 szakmában. A kártyák nagyobb használata volt az egyik olyan tényező, amely 2016 -ban már jelentős növekedést ért el az áfa beszedésében.

Grexit

Krugman felvetette, hogy a görög gazdaság kilábalhat a recesszióból, ha kilép az eurózónából ("Grexit"), és visszatér a nemzeti valutához, a drachmához. Ez visszaállítaná Görögország monetáris politikája feletti ellenőrzését, lehetővé téve számára, hogy az infláció és a növekedés közötti kompromisszumokat nemzeti alapon, nem pedig az egész euróövezetben irányítsa. Izland drámai fellendülést ért el kereskedelmi bankrendszerének 2008 -as mulasztása után, részben a korona (ISK) leértékelődése miatt . 2013 -ban mintegy 3,3 százalékos gazdasági növekedést ért el. Kanada a kilencvenes években javíthatott költségvetési pozícióján a deviza leértékelésével.

A „Grexit” következményei azonban globálisak és súlyosak lehetnek, többek között:

• Az euróövezeti tagságot már nem tekintik visszavonhatatlannak. Más országokat a pénzügyi piacok a kilépés veszélyének tekinthetnek. Ezekben az országokban a kamatlábak emelkedhetnek a kötvényeiken, ami bonyolítja az adósságszolgálatot.
• A geopolitikai elmozdulások, például a Görögország és Oroszország közötti szorosabb kapcsolatok, mivel a válság rontotta az Európával fenntartott kapcsolatokat.
• Jelentős pénzügyi veszteségek az euróövezet országai és az IMF számára, amelyek Görögország nagyjából 300 milliárd eurós államadósságának többségével tartoznak.
• Káros hatás az IMF -re és megszorító stratégiájának hitelességére.
• A globális tőkepiacokhoz való görög hozzáférés elvesztése és bankrendszerének összeomlása.

Kimentés

Görögország elfogadhat további mentőalapokat és adósságcsökkentést (azaz a kötvénytulajdonosok hajvágását vagy tőkecsökkentést) a nagyobb megszorításokért cserébe. A megszorítások azonban károsították a gazdaságot, deflálták a béreket, tönkretették a munkahelyeket és csökkentették az adóbevételeket, így még nehezebbé tették adósságaik kifizetését. Ha a további megszorítások a tartozás egyenlegének megfelelő csökkentésével járnának, a költségek indokoltak lehetnek.

Európai adósságkonferencia

Thomas Piketty közgazdász 2015 júliusában azt mondta: "Szükségünk van egy konferenciára Európa összes adósságáról, akárcsak a második világháború után. Elkerülhetetlen minden adósság átstrukturálása, nemcsak Görögországban, hanem számos európai országban." Ez tükrözte azokat a nehézségeket, amelyekkel Spanyolország, Portugália, Olaszország és Írország szembesült (Görögországgal együtt), mielőtt Mario Draghi EKB- elnök jelezte a lazább monetáris politika sarkalatos pontját. Piketty megjegyezte, hogy Németország a második világháború után jelentős adósságcsökkentésben részesült. Figyelmeztette, hogy: "Ha elkezdjük kiűzni az államokat, akkor .... A pénzügyi piacok azonnal bekapcsolják a következő országot."

Németország szerepe Görögországban

A "Der griechische Altar. Merkel und Schäuble als falsche Caritas" triptichon Németország válság alatti szerepét mutatja be; festmény Matthias Laurenz Gräfftől (2015)

Németország fontos szerepet játszott a görög adósságválsággal kapcsolatos vitákban. Kulcskérdés volt a válságból származó előnyök, beleértve a csökkenő hitelfelvételi kamatokat (mivel Németországot más erős nyugati gazdaságokkal együtt a befektetők biztonságos menedéknek tekintették a válság idején), a befektetések beáramlását és az export növekedését az eurónak köszönhetően értékcsökkenés (egyes becslések szerint a 100 milliárd eurót is elérő nyereséggel), valamint a kölcsönökből származó egyéb nyereség. A kritikusok képmutatással is vádolták a német kormányt; saját nemzeti érdekeinek érvényesítése azzal a szándékkal, hogy nem hajlandó kiigazítani a költségvetési politikát oly módon, amely segít az euróövezeti válság megoldásában; az EKB -t országuk nemzeti érdekeinek kiszolgálására; és bírálták a megszorító és adósságcsökkentési program jellegét, amelyet Görögország a mentőcsomaghoz fűződő feltételek részeként követett.

A képmutatás vádjai

A képmutatást több alapon is állítják. "Németország úgy ismeri magát, mint mindentudó a Görögországnak nyújtott támogatásról szóló vitában"-kommentálta a Der Spiegel , miközben saját kormánya nem ért el költségvetési többletet az 1970 és 2011 közötti időszakban, bár a költségvetési többletet valóban elérték Németország mindhárom következő évben (2012–2014) - a kormányzó CDU párt szóvivője megjegyezte, hogy „Németország példamutató az euróövezetben - csak pénzt költ a kasszájába”. A Bloomberg szerkesztősége, amely arra a következtetésre jutott, hogy "Európa adófizetői ugyanannyi pénzügyi támogatást nyújtottak Németországnak, mint Görögországnak", így jellemezte a német szerepet és tartást a görög válságban:

Az európai adósságválságról írt több millió szóban Németország jellemzően felelős felnőtt, Görögország pedig hamis gyermek. Az elbeszélés szerint a körültekintő Németország nem hajlandó kimenteni a szabadon töltő Görögországot, amely többet vett fel, mint amennyit megengedhetett magának, és most vállalnia kell a következményeket. [...] 2009 decemberéig a Nemzetközi Fizetések Bankja szerint a német bankok 704 milliárd dollár követelést halmoztak fel Görögországgal, Írországgal, Olaszországgal, Portugáliával és Spanyolországgal szemben, ami jóval több, mint a német bankok összesített tőkéje. Más szóval többet kölcsönöztek, mint amennyit megengedhettek maguknak. [… Én] felelőtlen hitelfelvevők nem létezhetnek felelőtlen hitelezők nélkül. Németország bankjai voltak Görögország támogatói.

Albrecht Ritschl német gazdaságtörténész úgy írja le országát, hogy "király, amikor adósságról van szó. A gazdasági teljesítményhez viszonyított veszteségösszeg alapján számítva Németország volt a 20. század legnagyobb adósságáthágója". Annak ellenére, hogy felszólította a görögöket, hogy tartsák be a költségvetési felelősséget, és bár Németország adóbevételei rekord magasan vannak, és az új adósság után fizetendő kamatok közel nulla, Németország 2011-ben még mindig elmaradt saját költségcsökkentési célkitűzéseitől. szintén elmarad a 2012 -es céloktól.

A képmutatást két oldal felé is fel lehet állítani: Németország görög korrupcióra panaszkodik , a fegyvereladások mégis azt jelentették, hogy a Görögországgal folytatott kereskedelem a magas szintű vesztegetés és korrupció szinonimájává vált; Akis Tsochadzopoulos volt védelmi minisztert 2012 áprilisában börtönbe zárták a tárgyalása előtt azzal a váddal, hogy 8 millió euró kenőpénzt fogadott el a német Ferrostaal vállalattól.

Nemzeti önérdek

"Németország megfelelője, ha lehetőségei szerint él, hogy mások túlélnek a lehetőségeiken" - mondta Philip Whyte, az Európai Reformközpont tudományos főmunkatársa. "Tehát ha Németország aggódik amiatt, hogy más országok tovább süllyednek az adósságba, akkor aggódnia kell a kereskedelmi többletek nagysága miatt, de nem az."

Az OECD előrejelzései a relatív exportárakról-a versenyképesség mértékéről-azt mutatták, hogy Németország 2012-ben legyőzte az összes euróövezeti tagot, kivéve a válság sújtotta Spanyolországot és Írországot, az élen csak tovább bővült a következő években. A Carnegie Alapítvány a Nemzetközi Békéért Alapítvány 2010-es tanulmánya megállapította, hogy "Németországnak, amely most az euró válság által kiváltott hanyatlásából a legnagyobb nyereséget kívánja kihozni, növelnie kell belső keresletét", hogy segítse a periféria talpra állását. 2012 márciusában Bernhard Speyer, a Deutsche Bank munkatársa megismételte: "Ha az eurózóna alkalmazkodni akar, a déli országoknak képesnek kell lenniük a kereskedelmi többletekre, és ez azt jelenti, hogy másoknak hiányt kell mutatniuk. Ennek egyik módja a magasabb infláció lehetővé tétele Németországban de nem látok hajlandóságot a német kormányban, hogy ezt eltűrje, vagy elfogadja a folyó fizetési mérleg hiányát. " A Credit Suisse kutatási dokumentuma szerint "a periféria gazdasági egyensúlyhiányának megoldása nem csak a periféria országainak vállán nyugszik, még akkor sem, ha ezeket az országokat kérték fel a terhek nagy részének viselésére. Az Európa egyensúlyának helyreállítására tett erőfeszítések egy része Németország viseli a folyószámláján keresztül. " 2012. május végén az Európai Bizottság figyelmeztetett arra, hogy "az euróövezeten belüli makrogazdasági egyensúlyhiány rendezett feloldása döntő fontosságú az euróövezet fenntartható növekedése és stabilitása szempontjából", és azt javasolta, hogy Németországnak "járuljon hozzá az egyensúlyhoz azáltal, hogy megszünteti a szükségtelen szabályozási és egyéb szabályokat. a belföldi kereslet korlátai ”. 2012 júliusában az IMF felszólította a bérek és árak magasabb emelésére Németországban, valamint az ország gazdaságának egyes részeinek reformjára, hogy ösztönözzék a fogyasztók több kiadását.

Paul Krugman becslése szerint Spanyolországnak és más perifériáknak körülbelül 20 százalékkal kell csökkenteniük árszínvonalukat Németországhoz képest, hogy újra versenyképesek legyenek:

Ha Németországban 4 százalékos az infláció, akkor ezt 5 év alatt megtehetik stabil árak mellett a periférián - ami körülbelül 3 százalékos inflációs rátát jelentene az euróövezetben. De ha Németországban csak 1 százalékos lesz az infláció, akkor a periféria hatalmas deflációjáról beszélünk, ami makrogazdasági javaslatként egyszerre nehéz (valószínűleg lehetetlen), és nagymértékben növelné az adósságterhet. Ez a kudarc és az összeomlás receptje.

Az USA is többször kérte Németországot, hogy lazítson a költségvetési politikán a G7 -ek ülésein, de a németek többször is elutasították.

Még ilyen politikák mellett is Görögország és más országok évekig nehéz idők elé néznek, de legalább van némi remény a felépülésre. Andor László, az EU foglalkoztatásért felelős vezetője gyökeres változtatásra szólított fel az EU válságstratégiájában, és bírálta az általa leírt német gyakorlatot, miszerint az euróövezeten belüli "bérdömping" nagyobb exporttöbbletek megszerzése érdekében történik.

A periféria országaitól megkövetelt szerkezeti reformokkal kapcsolatban Simon Evenett 2013-ban kijelentette: "A strukturális reformok sok támogatója elég őszinte ahhoz, hogy elismerje, hogy ez rövid távú fájdalmat okoz. (...) Ha dolgozik ahol nehéz kirúgni, a munkaerő-piaci reform bizonytalanságot teremt, és lehet, hogy több a megtakarítása, mert most nagyobb a kilátás a munkanélküliségre. A gazdaság egészére kiterjedő munkaerő-reform a fogyasztói kiadások csökkentését idézheti elő, ami újabb gyengített gazdaságot eredményez. " Paul Krugman ellenezte a strukturális reformokat, összhangban azzal a nézetével, hogy a makrogazdasági helyzet javításának feladata "Németország és az EKB feladata".

Azokat az állításokat, amelyek szerint Németország 2012 közepéig Görögországnak a második világháború után a Marshall-terv alapján Nyugat-Németországnak nyújtott támogatás 29-szeresét adta, vitatják, az ellenzők pedig azt állítják, hogy a támogatás csak egy kis része a Marshall-tervnek nyújtott támogatásnak. Németország és összekapcsolja Németország adósságának többségének leírását a Marshall -tervvel.

A kiigazítás Németország és szövetségesei által kínált változata szerint a megszorítások belső leértékeléshez, azaz deflációhoz vezetnek, ami lehetővé tenné Görögország számára, hogy fokozatosan visszanyerje versenyképességét. Ez a nézet is vitatott. A Goldman Sachs közgazdaságtudományi kutatócsoportjának 2013. februári kutatási feljegyzése azt állítja, hogy a Görögország által elszenvedett recesszió évei "súlyosbítják a költségvetési nehézségeket, miközben az adósság / GDP arány nevezője csökken".

Szigorúan a bérek Németországhoz viszonyított csökkentése tekintetében Görögország előrelépést tett: a magánszektor bérei 2011 harmadik negyedévében 5,4% -kal csökkentek az egy évvel korábbihoz képest, és 12% -kal a 2010 első negyedévében elért csúcspontjuk óta. A második gazdasági kiigazítás Görögország programja a magánszektorban a munkaerőköltségek további 15% -os csökkentését kérte 2012–2014 között.

Ezzel szemben Németország munkanélkülisége folytatta csökkenő tendenciáját, és 2012 márciusában rekord mélypontot ért el, és az államkötvények hozama 2012 első felében rekord mélypontra esett vissza (bár a reálkamatok valójában negatívak).

Mindez fokozott németellenes hangulatot eredményezett a periférikus országokban, például Görögországban és Spanyolországban.

Amikor Horst Reichenbach 2011 vége felé Athénba érkezett, hogy egy új európai uniós munkacsoport élére álljon, a görög média azonnal "harmadik Reichenbachnak" nevezte el. Közel négymillió német turista - több, mint bármely más uniós ország - évente meglátogatja Görögországot, de ők alkották a legtöbb, a 2012. május 6 -i görög választásokat követő tíz napban lemondott 50 000 foglalás nagy részét - ezt a megfigyelő "rendkívülinek" nevezte. A Görög Idegenforgalmi Vállalkozások Szövetsége becslései szerint a német látogatások száma 2012 -ben mintegy 25%-kal csökken. Ilyen a rossz érzés, a második világháborúból származó, Németországgal szembeni történelmi követelések újraindultak, köztük "hatalmas, soha vissza nem fizetett kölcsön, amelyet a nemzet 1941 és 1945 között a náci megszállás alatt kénytelen volt nyújtani".

Németország és az eurózóna tagjai talán azért, hogy megfékezzék néhány népszerű reakciót, jóváhagyják Görögország 2019 -es költségvetését, amely további nyugdíjcsökkentést nem szorgalmazott, annak ellenére, hogy ezekről a harmadik memorandum keretében állapodtak meg.

Az alkalmazott programok hatása az adósságválságra

Görögország GDP -je 25%-kal csökkent, ami a mentőprogramokhoz kapcsolódik. Ennek kritikus hatása volt: az adósság / GDP arány, amely a válság súlyosságát meghatározza, a 2009-es 127% -os szintről körülbelül 170% -ra ugrik, pusztán a GDP-csökkenés miatt (ugyanazon adósság esetében) . Egy ilyen szintet valószínűleg tarthatatlannak tartanak. Az IMF egy 2013 -as jelentésben elismerte, hogy alábecsülte az ilyen kiterjedt adóemelés és költségvetési csökkentés hatását az ország GDP -jére, és informális bocsánatot kért.

A görög programok nagyon gyorsan javították a strukturális elsődleges egyensúlyt, legalább kétszer gyorsabban, mint Írországban, Portugáliában és Cipruson. E politikák eredményeit, amelyek súlyosbították az adósságválságot, gyakran idézik, míg Görögország elnöke, Prokopis Pavlopoulos hangsúlyozta a hitelezőknek a válság mélységéért való felelősségét. Alekszisz Ciprasz görög miniszterelnök a Bloombergnek beszélt az első két program tervezésében elkövetett hibákról, amelyek állítása szerint a túlzott megszorítások bevezetésével a görög GDP 25% -os veszteségéhez vezetnek.

A hírmédia szerepének kritikája és a sztereotípiák

Számos negatív cikk jelent meg a görög gazdaságról és társadalomról a nemzetközi médiában a válság előtt és alatt, ami a negatív sztereotipizálással és a válság alakulására gyakorolt ​​lehetséges hatásokkal kapcsolatos vádakhoz vezet.

Több negatív jelentésnek ellentmondó elemek, többek között azok a tények, amelyek szerint a görögök még a válság előtt dolgoztak a legkeményebben az EU-ban, kevesebb pihenőnapot vettek igénybe, és átlagosan körülbelül ugyanabban az életkorban vonultak nyugdíjba, mint a németek, Görögország magán- és háztartási adósságának GDP-hez viszonyított aránya az egyik legalacsonyabb az EU -ban, míg az államháztartás kiadásai a GDP százalékában az EU átlagában voltak. Hasonlóképpen, a görög gazdaságról szóló negatív jelentések ritkán említik az előző évtizedekben Görögország magas gazdasági növekedési rátáját és az alacsony államadósságot .

Gazdasági statisztika

Lásd még

• Valutaválság
• Európai adósságválság
• A Nemzetközi Pénzügyi Intézet szerepe a görög adósságválságban
• Japonica Partner görög kötvénykereskedelme
• Rövidítések listája: Európai államadósság-válság
• Az országok listája külső adósság szerint
• Az országok listája az egy főre jutó nettó nemzetközi befektetési pozíció szerint (egyértelműsítés)
• Puerto Rico államadósságának válsága
• Keselyűalap

Hasonló események

• 1997 ázsiai pénzügyi válság
• 1998 -as orosz pénzügyi válság
• 1998–2002 Argentin nagy depresszió
• Latin -amerikai adósságválság
• 2002 -es dél -amerikai gazdasági válság

Film az adósságról

• Debokrácia

Jegyzetek és hivatkozások

Bibliográfia

• Albán Ginammi Alessandro, Conte Giampaolo, Görög menekültek a történelmi perspektívában: összehasonlító esettanulmányok, 1893 és 2010 | The Journal of European Economic History, 2 2016